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Erstellt: 22. März 2023

Tagesbericht vom 22.03.23

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.965 auf 1.940 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Honkong und notiert aktuell mit 1.940 $/oz um 34 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Der flüchtige Glanz des Goldes“. „Das Edelmetall trägt keinen Zins, deshalb sind steigende Leitsätze und höhere Renditen am Anleihemarkt eine Bremse für den Preis“.

Kommentar: Gold glänzt seit 5000 Jahren, ohne jemals einen Zins zu bezahlt zu haben. Papiergeld hat selten länger als 100 Jahre überlebt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 57.892 Euro/kg, Vortag 59.232 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich relativ stabil (aktueller Preis 22,37 $/oz, Vortag 22,45 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 977 $/oz, Vortag 985 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.332 $/oz, Vortag 1.337 $/oz). Die Basismetalle präsentieren sich uneinheitlich. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 74,69 $/barrel, Vortag 73,11 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verliert 2,4 % auf 419,36 $. Der MSCI-Silberminenindex verliert 4,4 % auf 400,72 $. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 3,4 % und Royal Gold 3,2 %. Bei den kleineren Werten geben Sandstorm 5,6 % sowie Vista, Argonaut und Monument jeweils 5,3 % nach. Northern Dynasty befestigt sich 3,3 %. Bei den Silberwerten bricht First Majestic nach der Bekanntgabe einer Minenschließung um 22,4 % ein. Santacruz fallen 6,7 % und Fortuna 6,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 5,3 % und DRD 4,1 %. Sibanye befestigen sich 0,4 % und Impala 0,2 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Pantoro 9,0 % (Vortag +17,5 %), Silver Lake 5,6 % und Regis 5,0 %. Bei den Explorationswerten geben Saturn 7,9 %, Calidus 4,3 % und Bellevue 4,1 % nach. Tietto befestigt sich 2,6 %. Bei den Metallwerten erholen sich Metals X 5,8 % und Rex 3,9 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,9 % auf 177,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sandfire (+2,9 %) und Tietto (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-5,6 %), Sandstorm (-5,6 %), Regis (-5,0 %) und Torex (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Goldminenindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.23 verliert der Fonds 18,7 % auf 155,25 Euro und entwickelt sich schwächer als der MSCI-Goldminenindex (-12,6 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 9,4 % (MSCI-Goldminenindex -3,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 46,7 % vom MSCI-Goldminenindex (+31,0 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursrückgängen von 143,4 auf 115,7 Mio Euro,

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 9,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,4 % auf 42,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sierra (+6,3 %), Hochschild (+3,9 %) und Minaurum (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (-22,4 %), Santacruz (-6,7 %) und Fortuna (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Silberminenindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.23 verliert der Fonds 16,2 % auf 38,71 Euro und entwickelt sich schwächer als der MSCI-Silberminenindex (-12,4 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 11,5 % (MSCI-Silberminenindex -6,8 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 43,8 % vom Vergleichsindex (+10,0 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 161,2 auf 133,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 11,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 47,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandrake (+12,8 %), Aeris (+5,8 %) und Development Global (+5,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-5,6 %), Perseus (-4,8 %) und Gold Road (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den MSCI-Goldminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.23 verliert der Fonds 19,1 % auf 48,76 Euro und entwickelt sich schwächer als der MSCI-Goldminenindex (-12,6 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,2 % (Vergleichsindex -3,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 97,4 % vom MSCI-Goldminenindex (+31,0 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 22,2 auf 18,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 7,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr