Tagesbericht vom 14.11.22

Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.761 auf 1.771 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.761 $/oz um 1 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

US-Inflationsrate sinkt im Oktober auf 7,7 %. Im September lag die Rate bei 8,2 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 54.922 Euro/kg, Vortag 55.270 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt (aktueller Preis 21,37 $/oz, Vortag 21,90 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.011 $/oz, Vortag 1.042 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 1.948 $/oz, Vortag 1.884 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 3 %. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 95,56 $/barrel, Vortag 96,06 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % oder 1,0 auf 117,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 2,9 % und Agnico 1,7 %. Endeavour gibt 0,5 % nach. Bei den kleineren Werten können Calibre 6,6 %, Belo Sun 6,0% und Karora 4,4 % zulegen. Wesdome fallen 5,7 % und Orla 4,8 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Sierra 9,8 % sowie Minaurum und Gatos jeweils 7,3 %. Coeur geben 9,1 %, Metallic 8,2 % und Bear Creek 5,5 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. Gold Fields fallen 5,1 % sowie Harmony und DRD jeweils 1,7 %. Sibanye verbessert sich 1,1 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten fallen Resolute 7,3 % (Kapitalerhöhung) und Ramelius 6,5 %. Pantoro verbessern sich 7,4 % und Red 5 um 5,6 %. Bei den Explorationswerten geben Focus 12,8 % und Castle 12,5 % nach. Horizon können 10,7 % und Auteco 8,3 % zulegen. Bei den Metallwerten steigen Fortescue 10,1 %, Grange 9,3 % und Rex 8,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,7 % auf 165,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Auteco (+8,3 %), Pan American (+5,5 %) und Aurelia (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-7,3 %), Ramelius (-6,5 %) und Aris (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Index zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 2,3 % auf 148,39 Euro und entwickelt sich etwas besser als der Xau-Index (+1,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,5 % (Xau-Index -10,3 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 48,4 % vom Xau-Index (-4,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 109,2 auf 112,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 20,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 4,1 % auf 44,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sierra (+9,8 %), Minaurum (+7,3 %) und Pan American (+5,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-9,1 %), Bear Creek (-5,5 %) und Gold Fields (-5,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Index seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 3,8 % auf 40,58 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Index (-0,1 %). Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 17,2 % (Hui-Index -13,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 135,7 auf 141,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 17,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 200 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 51,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fortescue (+10,1 %), Galileo (+8,0 %) und Lotus (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-6,5 %) und IperionX (-5,3 %) Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Index zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 0,9 % auf 48,13 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Index (+0,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 21,8 % (TSX-Ventureindex (-36,6 %). Das Fondsvolumen erhöht sich marginal von 16,0 auf 16,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 21,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr