Tagesbericht vom 15.03.18


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.326 auf 1.324 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.325 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit wenig verändert.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

VW bezahlt in den USA Entschädigungen und Schadenersatz in Höhe von 7,4 Mrd $ an 350.000 Autofahrer. Durchschnittlich erreicht die Entschädigungssumme in den USA 21.500 $ pro Fall. Insgesamt hat VW 25 Mrd Euro (31 Mrd $) (oder 40.000 Euro/Mitarbeiter) für Entschädigungen zurückgestellt, so dass noch 23,6 Mrd $ für Entschädigungen aller Art zur Verfügung stehen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.451 Euro/kg, Vortag 34.441 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 16,52 $/oz, Vortag 16,61 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 960 $/oz, Vortag 968 $/oz). Palladium zeigt sich unverändert (aktueller Preis 990 $/oz, Vortag 990 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,1 auf 79,8 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 1,7 % und Yamana 1,5 %. Franco-Nevada gibt 1,1 % nach. Bei den kleineren Werten können Golden Dawn 7,1 % und Klondex 6,5 % zulegen. Golden Reign geben 9,1 %, Aura 6,5 % und Red Eagle 5,4 % nach. Bei den Silberwerten ziehen Maya 16,1 % und Impact 6,3 % an. Minaurum fallen 8,9 %, Metallic 8,0 % und Aurcana 6,8 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 3,3 %, Harmony 2,7 % und Gold Fields 2,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessert sich Saracen 2,0 %. Blackham geben 6,4 % und Aurelia 5,4 % nach. Bei den Explorationswerten zieht ABM 9,5 % (Vortag +32,9 %) an. Bei den Metallwerten erholt sich Cape Lambert 10,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,0 % auf 103,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+3,6 %) und Sandfire (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-3,3 %), Red 5 (-3,1 %) und St Barbara (-2,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.18 gibt der Fonds 0,2 % nach und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,2 % nachgibt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,6 % vom Xau-Vergleichsindex (-41,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 32,8 auf 32,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 2,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 25,89 Euro. Bester Fondswert ist heute Impact (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-8,9 %) und Mandalay (-4,2 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.18 verliert der Fonds 3,8 % und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,0 % nachgibt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 60,0 auf 58,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 8,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7 % auf 34,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Prairie (+12,1 %), Pretium (+2,8 %) und Sandfire (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-3,3 %), Harmony (-2,7 %) und Gold Fields (-2,3 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.18 verliert der Fonds 0,5 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 5,7 % (Xau-Vergleichsindex -9,7 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 11,9 Mio Euro konstant.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 5,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,4 % auf 24,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+8,7 %), Syntonic (+7,1 %) und Azumah (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurelia (-5,4 %), Atlas (-4,0 %) und Troy (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.18 verliert der Fonds 1,1 % und entwickelt sich damit stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 6,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -6,0 %). Das Fondsvolumen gibt von 2,9 auf 2,8 Mio Euro leicht nach.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 1,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Buffalo, 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich etwas erhöht. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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