Tagesbericht vom 12.04.19

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.300 auf 1.292 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.292 $/oz um 14 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dax-Werte steigern die Dividendenzahlungen für 2018 um 6,6 % auf den Rekordwert von 57 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 36.829 Euro/kg, Vortag 37.250 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 14,96 $/oz, Vortag 15,19 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 890 $/oz, Vortag 906 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.370 $/oz, Vortag 1.369 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 71,08 $/barrel, Vortag 71,45 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,0 auf 76,0 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Detour 2,4 %. B2 Gold kann sich um 0,3 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben First Mining und Intern. Tower Hill jeweils 6,1 % sowie McEwen 5,6 % nach. Lydian verbessert sich um 4,0 %. Bei den Silberwerten fallen Silver Bull 7,7 %, Fresnillo 7,2 % und Endeavour 6,6 %. Mandalay erholt sich um 4,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony und DRD fallen jeweils 3,0 %. Sibanye erholt sich um 2,8 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 7,1 %, Blackham 6,7 % und Ramelius 4,1 %. Bei den Explorationswerten geben Echo 9,1 % und Azumah 8,3 % nach. Bei den Metallwerten verbessert sich Paladin 7,4 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 127,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute SSR (+3,8 %) und Sibanye (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-8,3 %), Red 5 (-7,1 %) und Torex (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verbessert sich der Fonds um 1,6 % auf 127,79 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 2,0 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 16,9 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+10,5 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-37,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im März parallel zu den Kursgewinnen von 86,5 auf 89,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 16,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,8 % auf 30,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandalay (+4,6 %) und SSR (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fresnillo (-7,2 %), Endeavour (-6,6 %) und Alexco (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verliert der Fonds 1,8 % auf 30,41 Euro und bleibt hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex (+2,4 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 18,1 % aber weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (+8,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 77,4 auf 76,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 18,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 35,75 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Azumah (-8,3 %), Base (-6,7%) und Ramelius (-4,1 %) belastet und dürfte parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 zieht der Fonds um 7,3 % auf 35,40 Euro an und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 25,3 % vom Vergleichsindex (+17,5 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,5 auf 7,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 25,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, kleine Barren (1g bis 50g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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