Tagesbericht vom 20.03.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.308 auf 1.306 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.306 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel verkündet auf dem Digitalgipfel im Dezember 2018, dass bis 2025 insgesamt 3 Mrd Euro in die Entwicklung künstlicher Intelligenz fließen sollen. Im Finanzplan bis 2023 sind jedoch nur 0,5 Mrd Euro vorgesehen. Die Differenz soll innerhalb der Haushalte umgebucht werden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.005 Euro/kg, Vortag 37.013 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 15,35 $/oz, Vortag 15,36 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 855 $/oz, Vortag 836 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.596 $/oz, Vortag 1.583 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert. Der Ölpreis kann leicht zulegen (aktueller Preis 67,68 $/barrel, Vortag 67,54 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,3 auf 75,4 Punkte. Bei den Standardwerten befestigt sich Newmont 0,9 %. Barrick gibt 1,0 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 8,0 %, Sandspring 6,8 % und Continental 5,6 % an. Guyana verlieren 2,9 % und First Mining 2,6 %. Bei den Silberwerten steigen Endeavour 4,1 % und Alexco 3,6 %. Aurcana fallen 5,5 %, Impact 4,7 % und Mandalay 3,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye steigen 9,5 % und Impala 3,8 %. Gold Fields gibt 1,3 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Rand 8,5 %, Perseus 4,4 % und Aurelia 3,9 %. Tribune fallen 5,0 % und Alkane 4,2 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 11,1 % und Kingsgate 6,7 %. Bei den Metallwerten fallen Fortescue 6,7 % und Metals X 6,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 125,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+9,5 %), Rand (+8,5 %) und Kingsgate (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-5,0 %) und Guyana (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 4,2 % auf 124,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 13,8 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,3 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 80,3 auf 86,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 13,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,4 % auf 30,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+9,5 %), Endeavour (+4,1 %) und Impala (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-4,7 %), Mandalay (-3,9 %) und Minaurum (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 steigt der Fonds um 8,7 % auf 30,98 Euro und kann den Hui-Vergleichsindex (-0,6 %) deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn weitet der Fonds den Gewinn auf 20,3 % aus und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,7 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 77,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 20,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,9 % auf 34,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Base (+6,9 %), DGR Global (+4,0 %) und Aurelia (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-5,0 %) und Buxton (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 3,7 % auf 32,99 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,4 % zulegt. Sie dem Jahresbeginn weist der Fonds mit einem Gewinn von 16,8 % die gleiche Performance wie der Vergleichsindex aus. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 5,5 auf 6,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 16,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Krügerrand und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat etwas zugenommen. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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