Tagesbericht vom 20.02.19

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.330 auf 1.340 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.342 $/oz um 19 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bafin verbietet Leerverkäufe auf Wirecard. Die Aktie kann sich daraufhin um 15 % erholen.

Kommentar: Unser Finanzsystem ist so marode, dass Eingriffe in die freien Märkte unausweichlich sind.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen einen etwas leichteren Dollar zulegen (aktueller Preis 38.046 Euro/kg, Vortag 37.673 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht an (aktueller Preis 16,00 $/oz, Vortag 15,75 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 816 $/oz, Vortag 806 $/oz). Palladium erreicht ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.490 $/oz, Vortag 1.468 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 0,5 %. Der Ölpreis zeigt sich stabil (aktueller Preis 66,38 $/barrel, Vortag 66,40 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 4,2 % oder 3,2 auf 78,8 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Kinross 8,3 % und Yamana 6,4 %. Bei den kleineren Werten haussieren Vista 20,8 %, First Mining 14,7 % sowie Alio und Pretium jeweils 11,1 %. Northern Dynasty verliert 6,4 %. Bei den Silberwerten haussieren Metallic 23,5 %, Excellon 16,8 %, Impact 11,8 %, Maya 11,5 % und Silver Bear 10,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Anglogold und Sibanye ziehen jeweils 10,3 %, Gold Fields 7,9 % und DRD 7,1 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Medusa und Resolute jeweils 6,5 % sowie Silver Lake und Oceana jeweils 6,3 %. Troy geben 4,6 % und Ramelius 4,0 % nach. Bei den Explorationswerten steigen Gascoyne 11,1 % und Echo 8,9 %. Legend verlieren 10,0 % und Kingsgate 8,3 %. Bei den Metallwerten verbessert sich Fortescue 5,4 %. Intrepid gibt 6,9 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 125,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+10,3 %), Anglogold (+10,3 %) und Kinross (+8,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-8,3 %) und Ramelius (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3 % auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 30,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+11,8 %), Sibanye (+10,3 %) und Anglogold (+10,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 10,6 % auf 28,49 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,3 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 62,0 auf 70,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verbessert sich um 1,2 % auf 36,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pretium (+11,1 %), Sibanye (+11,3 %) und Anglogold (+10,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,2 % auf 35,45 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Abflüssen mit 11,5 Mio Euro konstant.

Die Beratung des Fonds soll in den nächsten Wochen auf die Firma Baker Steel übertragen werden. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Der Name soll in Electrum Fund umbenannt werden. Electrum steht für eine natürlich vorkommende Legierung aus Gold und Silber. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben.

Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 10,9 %
Gewinn im Jahr 2019: 9,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,6 % auf 32,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+6,5 %), Silver Lake (+6,3 %) und Gold Road (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-4,6 %) und Ramelius (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 12,6 % auf 31,80 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+16,3 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 4,8 auf 5,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 12,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 7 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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