Tagesbericht vom 26.02.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.330 auf 1.327 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.328 $/oz um 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Berkshire Hathaway meldet für das Dezemberquartal wegen niedrigerer Aktienkurse einen Nettoverlust von 23,4 Mrd $.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 37.588 Euro/kg, Vortag 37.724 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,86 $/oz, Vortag 15,96 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 856 $/oz, Vortag 847 $/oz). Palladium haussiert auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.555 $/oz, Vortag 1.507 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 0,5 % nach. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 64,67 $/barrel, Vortag 66,95 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,9 % oder 0,7 auf 77,9 Punkte. Bei den Standardwerten geben Barrick 3,1 % und Kinross 2,3 % nach. Kirkland Lake kann 4,3 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Vista 7,2 % sowie Golden Arrow und Premier jeweils 4,5 %. New Gold zieht 6,0 % an. Bei den Silberwerten fallen Santacruz 8,3 %, Mandalay 4,8 % und Aurcana 4,7 %. First Majestic zieht 5,1 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 2,8 % und DRD 1,7 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten fallen Millennium 5,1 %, Aurelia 4,9 % und Troy 4,4 %. Red 5 verbessern sich 7,7 % und Perseus 3,5 %. Bei den Explorationswerten verliert Tanami 4,7 %. Bassari zieht 5,9 % an. Bei den Metallwerten fallen Alumina 8,0 % und Gindalbie 7,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 126,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+7,7 %), Kirkland Lake (+4,3 %) und Perseus (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-3,6 %), Ramelius (-3,2 %) und Barrick (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3 % auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 31,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute First Majestic (+5,1 %) und Bear Creek (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-8,3 %), Mandalay (-4,8 %) und Hochschild (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 10,6 % auf 28,49 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,3 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 62,0 auf 70,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 36,87 Euro. Bester Fondswert ist heute Teranga (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-3,2 %) und Barrick (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,2 % auf 35,45 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Abflüssen mit 11,5 Mio Euro konstant.

Die Beratung des Fonds soll in den nächsten Wochen auf die Firma Baker Steel übertragen werden. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Der Name soll in Electrum Fund umbenannt werden. Electrum steht für eine natürlich vorkommende Legierung aus Gold und Silber. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben.

Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 10,9 %
Gewinn im Jahr 2019: 9,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,2 % auf 33,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Gibson (+4,2 %) und Silver Lake (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der RNC (-8,3 %), Millennium (-5,1 %) und Aurelia (-4,9 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 12,6 % auf 31,80 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+16,3 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 4,8 auf 5,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 12,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker und 100g Barren geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich reduziert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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