Tagesbericht vom 30.04.19

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.281 auf 1.279 $/oz. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.283 $/oz um 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bayer verliert seit der Übernahme der Monsanto 37 Mrd Euro an Börsenwert. Daraus errechnet sich ein Totalverlust der früheren Monsanto-Aktionäre, der nur mit der Übernahme durch Bayer verhindert werden konnte.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 36.892 Euro/kg, Vortag 37.034 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 14,95 $/oz, Vortag 15,05 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 895 $/oz, Vortag 897 $/oz). Palladium bricht ein (aktueller Preis 1.378 $/oz, Vortag 1.449 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 71,84 $/barrel, Vortag 71,80 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,4 % oder 1,8 auf 70,90 Euro. Bei den Standardwerten fällt Kinross 2,9 %. Bei den kleineren Werten geben McEwen 8,9 %, Golden Star 6,4 % und Belo Sun 6,0 % nach. Premier kann 9,2 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Impact 5,0 %, Silver Bull 4,4 % und Great Panther 4,2 %. Bear Creek verbessert sich 6,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel sehr schwach. Sibanye fallen 5,9 %, Gold Fields 5,5 % und Harmony 5,4 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Blackham 9,1 %, Red 5 um 8,7 % und Resolute 5,0 %. Aurelia kann sich um 2,1 % (Vortag +8,2 %) befestigen. Bei den Explorationswerten fallen West African 8,3 % und Gascoyne 8,0 %. Bei den Metallwerten kann Panoramic 13,5 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9 % auf 121,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+2,3 %) und Guyana (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-8,7 %), Sibanye (-5,9 %) und Gold Fields (-5,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verbessert sich der Fonds um 1,6 % auf 127,79 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 2,0 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 16,9 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+10,5 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-37,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im März parallel zu den Kursgewinnen von 86,5 auf 89,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 16,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,1 % auf 29,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+6,2 %) und Minaurum (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sibanye (-5,9 %), Impact (-5,0 %) und MAG (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verliert der Fonds 1,8 % auf 30,41 Euro und bleibt hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex (+2,4 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 18,1 % aber weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (+8,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 77,4 auf 76,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 18,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,5 % auf 33,38 Euro. Bester Fondswert ist heute Aurelia (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-5,7 %), Base (-5,4 %) und Resolute (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 zieht der Fonds um 7,3 % auf 35,40 Euro an und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 25,3 % vom Vergleichsindex (+17,5 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,5 auf 7,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 25,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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