Tagesbericht vom 26.04.18


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.320 auf 1.323 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.323 $/oz um 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien präsentieren sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Anteil ausländischer Investoren erreicht bei der Deutschen Börse 86 %, Adidas 77 %, Infineon und Bayer jeweils 74 % und Linde 72 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.956 Euro/kg, Vortag 34.933 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,63 $/oz, Vortag 16,64 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 925 $/oz, Vortag 920 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 964 $/oz, Vortag 979 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 0,8 auf 82,5 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Detour 2,5 % nach. Barrick kann sich um 1,0 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Golden Dawn 7,7 %, Northern Dynasty 6,6 % und Midas 5,0 %. Golden Queen verbessert sich um 4,9 %. Bei den Silberwerten gibt Mandalay 4,6 % nach. Maya verbessern sich 6,9 % und Aurcana 4,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. Gold Fields verliert 5,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Troy 26,1 %, Silver Lake 5,8 % und Pantoro 4,3 %. Eastern Goldfields fallen 6,5 %, Aurelia 6,1 % und Red 5 um 4,4 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich ABM 9,1 %. Bei den Metallwerten gibt Paladin 6,3 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8 % auf 108,46 Euro. Bester Fondswert ist heute Silver Lake (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-4,4 %) und Azumah (-4,2 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.18 gibt der Fonds 0,6 % nach und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der sich um 2,7 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 3,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,3 %) behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,9 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 32,7 auf 32,5 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 3,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 27,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercrest (+1,9 %) und First Majestic (+1,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-4,6 %), Santacruz (-3,5 %) und Impact (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.18 verliert der Fonds 0,5 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 9,1 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-11,1 %) knapp behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 58,4 auf 57,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,4 % auf 35,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Prairie (+11,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Gold Fields (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.18 verliert der Fonds 0,5 % und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 6,1 % (Xau-Vergleichsindex -7,3 %). Das Fondsvolumen gibt von 11,9 auf 11,8 Mio Euro leicht nach.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 6,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0 % auf 24,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+26,1 %) und Silver Lake (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Buxton (-7,7 %) und Aurelia (-6,1 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.18 verliert der Fonds 1,0 % und entwickelt sich damit stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 0,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -11,1 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro konstant.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 0,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und mittelgroße Barren (100g, 250g) geordert. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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