Tagesbericht vom 29.05.19

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.282 auf 1.279 $/oz. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.281 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Zehnjährige Bundesanleihe erreicht eine Rendite von minus 0,16 %. Das bisherige historische Tief lag im Juli 2016 bis minus 0,20 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.890 Euro/kg, Vortag 36.878 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 14,39 $/oz, Vortag 14,54 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 796 $/oz, Vortag 809 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.344 $/oz, Vortag 1.333 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1 % nach. Der Ölpreis verliert (aktueller Preis 69,58 $/barrel, Vortag 70,26 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,3 auf 66,2 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Newmont 0,8 % nach. Kinross kann sich um 2,8 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen GoGold 12,8 %, Guyana 7,0 % und Midas 6,6 %. TMAC ziehen 14,3 %, New Gold 9,3 % und Osisko 8,4 % an. Bei den Silberwerten fallen Mandalay 27,8 %, Santacruz 14,3 % und Hecla 9,4 %. Aurcana kann sich um 6,0 % befestigen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye verbessern sich 6,2 % und Impala 3,3 %. Harmony gibt 5,4 % nach.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten geben Silver Lake 3,7 % und Aurelia 3,2 % nach. Alkane ziehen 12,3 % und Rand 8,9 % an. Bei den Explorationswerten verlieren Focus 9,1 % und Legend 6,7 %. Bei den Metallwerten fallen Metals X 5,7 % und Paladin 4,4 %. Lynas ziehen 15,5 % und Panoramic 5,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 116,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute TMAC (+14,3 %), Rand (+8,9 %) und Sibanye (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-7,0 %), Western Areas (-3,9 %) und Silver Lake (-3,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6 % auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-42,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 26,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+6,2 %), Impala (+3,3 %) uns SSR (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-27,8 %), Santacruz (-14,3 %) und Hecla (-9,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3 % auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 33,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lynas (+15,5 %) und RNC (+11,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-5,3 %) und Silver Lake (-3,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4 % auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9 % vom Vergleichsindex (+14,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 19,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich bleibt das Interesse gering. Die Verkaufsneigung bleibt unverändert. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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