Tagesbericht vom 21.12.17


Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.265 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.265 $/oz etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Europäischer Rechnungshof bescheinigt der Behörde von Banken-Chefabwicklerin Elke König SRB (Single Resolution Board) schwere Mängel: „Der SRB ist nicht ausreichend auf die Wahrnehmung seiner Aufgaben vorbereitet“. Die Arbeit des SRB weist „signifikante Schwächen“ auf. Bislang ist kein einziger mit den Banken gemeinsam entwickelter Abwicklungsplan fertig geworden und alle widersprechen den rechtlichen Vorgaben. In keinem Plan wird festgestellt, dass die betroffene Bank tatsächlich liquidierbar ist. Zu den Forderungen des Rechnungshofes äußert sich das SRB nicht. Probeläufe finden nicht statt. Das SRB hat nicht einmal das Recht als Beobachter an den Sitzungen der EZB-Bankenaufsicht teilzunehmen. Im Krisenfall kann das SRB auch kein Moratorium über die Aktivitäten der Banken verhängen.

EU bestätigt Elke König für weitere 5 Jahre im Amt als Chefabwicklerin des SRB.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.307 Euro/kg, Vortag 34.332 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,17 $/oz, Vortag 16,11 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 916 $/oz, Vortag 911 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.018 $/oz, Vortag 1.014 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,8 % oder 1,4 auf 83,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 2,8 % und Detour 2,3 %. Bei den kleineren Werten haussieren Alio 14,7 %, Entree 14,3 % und GoGold 13,9 %. Victoria und Golden Queen verlieren jeweils 4,6 % sowie Richmont und Northern Dynasty jeweils 4,3 %. Bei den Silberwerten ziehen Impact 17,0 %, Great Panther 7,7 % und Maya 5,3 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Anglogold steigen 4,0 % und Harmony 3,5 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Beadell 9,1 %, Ramelius 9,0 % und Troy 5,6 %. Millennium verliert 4,4 %. Bei den Explorationswerten verliert Primary 5,3 %. Bei den Metallwerten kann Gindalbie 4,6 % zulegen. Cape Lambert gibt 5,0 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 101,49 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+9,1 %), Ramelius (+9,0 %) und Semafo (+5,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 1,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 6,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 27,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+17,0 %), Americas Silver (+5,0 %) und Alexco (+4,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4 % und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2 % (Hui-Vergleichsindex -10,1 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 19,2 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 34,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+9,1 %), Ramelius (+9,0 %) und Semafo (+5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 8,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,4 % auf 22,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+13,6 %), Beadell (+9,1 %) und Ramelius (+9,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Base (-14,8 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt geschlossen. Nächster Handelstag ist Dienstag, der 2. Januar 2018. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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