Tagesbericht vom 11.09.19

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.491 auf 1.485 $/oz. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.490 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Griechische Banken steigern ihre Gewinne im 1. Halbjahr 2019, die National Bank of Greece von 70 auf 258 Mio Euro, die Alpha Bank von 13 auf 89 Mio Euro und die Eurobank von 90 auf 113 Mio Euro. Die Piraeus Bank erwirtschaftet einen Gewinn von 19 Mio Euro nach einem Verlust von 287 Mio Euro im Vorjahr. Die Banken profitieren vor allem von den gestiegenen Kursen der griechischen Staatsanleihen, deren Rendite seit dem Jahresbeginn von 4,4 auf 1,6 % zurückfällt. Alleine die Alpha Bank verbucht dadurch Kursgewinne von 209 Mio Euro.

Kommentar. Die Voodoo-Finanzwirtschaft der EZB erreicht einen neuen Höhepunkt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 43.355 Euro/kg, Vortag 43.367 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 18,12 $/oz, Vortag 17,89 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 935 $/oz, Vortag 932 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.561 $/oz, Vortag 1.539 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 62,89 $/barrel, Vortag 62,85 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4 % oder 0,3 auf 91,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kirkland Lake 5,2 % sowie B2 Gold und Agnico jeweils 1,8 %. Newmont und Kinross verbessern sich jeweils 0,3 %. Bei den kleineren Werten geben Sandspring 5,3 %, Midas 4,6 % und Lydian 4,4 % nach. Argonaut befestigen sich 6,0 %, Asanko 4,1 % und Harte 3,6 %. Bei den Silberwerten fallen Alexco 3,7 % und Minaurum 3,6 %. Hecla ziehen 10,3 % und Silver Bear 8,6 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Impala fallen 4,6 %, DRD 3,4 % und Sibanye 3,3 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten können sich Dacian 5,8 %, Medusa 5,4 % und Red 5 um 5,0 % befestigen. Alkane gibt 7,1 % nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Emmerson und Bassari jeweils 7,7 %. Capricorn gibt 4,4 % nach. Bei den Metallwerten zieht Lynas 6,6 % an. Grange gibt 6,3 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,7 % auf 158,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Argonaut (+6,0 %), Medusa (+5,4 %) und Red 5 (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kirkland Lake (-5,2 %) und Impala (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 4,1 % und bleibt deutlich hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 13,9 % ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 51,8 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+46,3 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 66,0 % vom Xau-Vergleichsindex (-17,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 120,8 Mio auf 129,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 51,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 2,7 % auf 38,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hecla (+10,3 %) und Sabina (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-4,6 %), Alexco (-3,7 %) und Minaurum (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 15,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 55,3 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+48,8 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 94,0 auf 104,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 55,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,3 % auf 40,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lynas (+6,6 %) und Kingston (+5,9 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 0,7 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 42,0 % vom Vergleichsindex (+13,1 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch Zuflüsse von 11,1 auf 12,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 42,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 4 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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