Tagesbericht vom 12.08.19

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.502 auf 1.496 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.496 $/oz um 6 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien fallen weltweit leicht zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fällt auf das Rekordtief von minus 0,6 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 42.918 Euro/kg, Vortag 43.196 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 16,90 $/oz, Vortag 17,06 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 857 $/oz, Vortag 861 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.424 $/oz, Vortag 1.420 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 58,26 $/barrel, Vortag 57,55 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,2 % oder 1,1 auf 95,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 3,4 %, Yamana 2,8 % und Kirkland Lake 2,7 %. Royal Gold befestigt sich um 1,9 %. Bei den kleineren Werten geben New Gold 9,9 % (Kapitalerhöhung), Alio 9,6 % und Vista 6,2 % nach. Chesapeake verbessern sich 16,2 %, Midas 10,0 % und Lydian 8,3 %. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 11,4 %, Silver Bull 10,0 %, Minaurum 9,1 % und Hecla 8,2 %. Silvercorp können 5,3 % und Silver Bear 4,3 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. DRD fallen 3,0 % und Anglogold 1,6 %. Harmony kann sich um 2,4 % befestigen.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Ramelius 8,8 %, Alkane 7,0% und Perseus 5,2 %. Gegen den Trend können Blackham 21,4 %, Dacian 16,9 % und Rand 9,4 % zulegen. Bei den Explorationswerten verbessert sich S2 Resources 8,3 %. Bei den Metallwerten geben Sandfire 4,3 % und Mincor 4,2 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,9 % auf 169,28 Euro und erreicht eine neues 6-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+9,4 %), Silvercorp (+5,3 %) und Argonaut (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-8,8 %), Semafo (-5,7 %) und Perseus (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.19 verbessert sich der Fonds um 15,1 % und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0 % ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,8 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+28,4 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-27,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli durch die Kursgewinne von 104,9 Mio auf 120,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 45,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 38,33 Euro und erreicht ein neues 2-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+5,3 %) und Silvercrest (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-9,1 %), Hecla (-8,2 %) und Alexco (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.19 verbessert sich der Fonds um 17,2 % und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 44,3 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+28,6 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli parallel zu den Kursgewinnen von 81,4 auf 94,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 44,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,4 % auf 42,45 Euro und erreicht ein neues 6-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+11,1 %) und Troy (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-8,8 %) und Aurelius (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.19 verbessert sich der Fonds um 8,6 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,0 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 41,0 % vom Vergleichsindex (+13,6 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 9,6 auf 11,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 41,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 100g-Barren und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat abgenommen. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr