Tagesbericht vom 05.01.18


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.312 auf 1.322 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.316 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: Dani Rodrik: „Donald Trump ist ein Clown“. Der Harvard-Ökonom erklärt, wieso Populisten von der Globalisierung profitieren, was Europa jetzt tun kann und warum er sich seinen Optimismus bewahrt“.

Kommentar: So langsam hat jeder begriffen, was die Leser der Schrumpfmedien von Donald Trump halten sollen. Die Folge ist, dass die Leser erkennen, dass solche Propagandaschlagzeilen über jeden produziert werden könnten, gar nicht mehr weiterlesen und sich dort informieren, wo man ernsthaft analysiert, warum und wie Trumpf an die Regierung gekommen ist und wie er sich dort trotz der Propaganda der Massenmedien gegen ihn halten kann.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen einen leicht nachgebenden Dollar zulegen (aktueller Preis 35.165 Euro/kg, Vortag 35.020 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 17,13 $/oz, Vortag 17,02 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 960 $/oz, Vortag 945 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 1.090 $/oz, Vortag 1.079 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % oder 0,7 auf 87,8 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Yamana 1,2 %. Barrick gibt 0,1 % nach. Bei den kleineren Werten können Lundin Gold 16,5 % und Goldgroup 8,3 % zulegen. Gabriel fallen 10,0 % und Golden Reign 8,0 %. Bei den Silberwerten haussieren Maya 37,5 %, Silver Bull 12,5 % und Silvercrest 7,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD fallen 3,3 % und Gold Fields 2,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Perseus 6,6 %, Silver Lake 5,2 % und Aurelia 4,9 %. Bei den Explorationswerten ziehen Citigold 16,7 % und Gascoyne 12,1 % an. Bei den Metallwerten verbessert sich Intrepid 7,6 %. Rex gibt 8,8 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 110,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+5,2 %) und Western Areas (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-4,4 %), DRD (-3,3 %) und Impala (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 1,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 6,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0 % auf 28,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercrest (+7,7 %) und Sabina (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-3,5 %) und Impala (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4 % und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2 % (Hui-Vergleichsindex -10,1 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 19,2 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 36,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Continental (+5,1 %) und Western Areas (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-3,3 %) und Torex (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 8,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,2 % auf 25,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gascoyne (+12,1 %), Buxton (+8,0 %) und Silver Lake (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Atlas (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker, 20 Euro Pirol, 20 Euro Nachtigall und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich etwas erhöht. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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