Tagesbericht vom 20.12.17


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.263 auf 1.261 $/oz leicht nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 1.264 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Verschuldung von Regierungen, Haushalten und Industrieunternehmen erreicht mit 135.000 Mrd $ oder 235 % des BIP ein neues Allzeithoch. Nobelpreisträger Joseph Stieglitz: „Das Problem ist, dass die Märkte die Risiken eines geldpolitischen Kurswechsels völlig ignorieren“.

Kommentar: Wie vor dem Ausbruch der ersten Finanzkrise gibt es genügend Warnungen vor dem Ausbruch der Finanzkrise II.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 34.332 Euro/kg, Vortag 34.465 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,11 $/oz, Vortag 16,13 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 911 $/oz, Vortag 908 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.014 $/oz, Vortag 1.013 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich etwas freundlicher.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,1 auf 81,6 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Yamana 3,2 % an. Bei den kleineren Werten geben Gabriel 5,9 %, Northern Dynasty 5,3 % (Vortag -12,5 %) und Asanko 4,9 % nach. Red Eagle Exploration ziehen 13,3 %, Primero 11,8 % und Sandspring 6,8 % an. Bei den Silberwerten fallen Silver Bull 6,5 %, Maya 6,3 % und Silvercrest 5,0 %. Metallic und Aurcana ziehen jeweils 5,7 % sowie Santacruz 5,6 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Sibanye fallen 4,1 %, Harmony 3,9 % und Gold Fields 2,5 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen St Barbara 5,2 % und Evolution 2,8 %. Ramelius und Westgold geben jeweils 2,9 % nach. Bei den Explorationswerten kann Citigold 16,7 % zulegen. Bei den Metallwerten steigen Cape Lambert 30,4 % (Vortag +7,1 %) und Atlas (+10,0 %).


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 100,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+5,2 %) und Altona (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-4,9 %), Harmony (-3,9 %) und Impala (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 1,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 6,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,8 % auf 27,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+5,6 %), Sierra (+5,0 %) und Alexco (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercrest (-5,0 %), Bear Creek (-4,6 %) und Sibanye (-4,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4 % und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2 % (Hui-Vergleichsindex -10,1 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 19,2 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,8 % auf 34,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+2,8 %) und Teranga (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-4,9 %) und Harmony (-3,9 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 8,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,2 % auf 22,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+18,2 %) und Atlas (+10,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Syntonic (-5,0 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt geschlossen. Nächster Handelstag ist Dienstag, der 2. Januar 2018. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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