Tagesbericht vom 25.06.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 926 auf 932 $/oz an und kann dabei zeitweise sogar die 940 $/oz-Marke überwinden. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 936 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weiter, geben aber weiterhin kein Signal für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

EZB teilt Banken 442,2 Mrd Euro zu 1 % Zinsen für 1 Jahr zu. Ein Händler: „Wir ersaufen im Geld“.
Kommentar: Während die Banken ihre aus überzogenen Bonuszahlungen entstandenen Löcher mit Krediten zu niedrigsten Zinsen stopfen können, wird der Wohlstand der breiten Bevölkerung durch hohe Kreditzinsen und steigende Steuern weiter abgebaut.

EU-Kommission schätzt die Belastung der Haushalte durch die Finanzkrise auf bis zu 1.800 Mrd Euro.

Realeinkommen sinken im Märzquartal um 0,4 % (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar kräftig erholen (aktueller Preis 21.543 Euro/kg, Vortag 21.095 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich weiter (aktueller Preis 13,95 $/oz, Vortag 13,88 $/oz). Platin kann wieder zulegen (aktueller Preis 1.181 $/oz, Vortag 1.165 $/oz). Palladium erholt sich weiter (aktueller Preis 239 $/oz, Vortag 236 $/oz). Die Basismetalle können erneut kräftig zulegen. Nickel steigt 4,1 %, Zink 3,8 % und Kupfer 3,0 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich nochmals kräftig um 2,9 % (Vortag +4,1 %) oder 4,0 auf 140,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 5,2 %, Agnico Eagle 4,7 % und Iamgold 4,3 %. Bei den kleineren Werten haussiert Lake Shore Gold nach hervorragenden Explorationsergebnissen um 18,9 %. Red Back ziehen 9,4 %, Richmont 7,8 %, Yukon-Nevada 7,1 %, Novagold 6,5 % und Northgate 6,4 % an. Bei den Silberwerten steigen Hecla 7,9 % und First Majestic 6,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel mit soliden Gewinnen. Gold Fields steigen 5,2 % und Harmony 4,0 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen ebenfalls freundlich, bleiben aber hinter der Entwicklung der nordamerikanischen Werte zurück. Bei den Produzenten steigen Silverlake 8,9 %, Bendigo 8,5 %, Dragon 7,4 %, Kingsgate und St Barbara 6,8 % sowie Norton 5,1 %. Tribune gibt 6,8 % nach. Bei den Explorationswerten zieht Arc 22,7 % an. Navigator verliert 7,5 %. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Perilya 14,5 %, Jabiru 10,0 % und Pan Australian 7,1 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals bricht um 8,4 % auf 63,23 Euro ein. Wegen der verzögerten Erholung der hoch gewichteten australischen Werte wird sich der Fonds heute langsamer als der Vergleichsindex erholen. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Silverlake (+8,9 %), Bendigo (+8,5 %), Dragon (+7,4 %), Pan Australian (+7,1 %) sowie Kingsgate und St Barbara (jeweils +6,8 %).

Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6 % zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7 % zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2 % (xau-Index 27,6 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 290 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch erneut ein überdurchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Erneut erreichen und umfangreiche Orders bei den Standardprodukten 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen im Goldbereich sowie 1 oz Maple Leaf im Silberbereich. Hier ist ganz klar zu beobachten, dass erneut große Vermögensteile gezielt in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden, wobei das zurückgefallene Preisniveau zur Aufstockung der Bestände genutzt wird. Mit einem relativ geringen Aufpreis von etwa 4,7 % auf den Kilogrammbarren und 3,2 % auf den 100g Barren können wir Ihnen den 10g Barren (Neuware) in einer Sonderaktion anbieten, der sich vor allem für Anleger eignet, die Gold in kleinen Stückelungen erwerben wollen. Alle Standardprodukte bleiben in großem Umfang sofort lieferbar. Die Verkaufsneigung bleibt mit über 20 Käufern auf 1 Verkäufer extrem gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

25.06.09 Highlands Pacific (AUS, Kurs 0,12 A$, MKP 78,3 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Juniquartal) gute Fortschritte beim Aufbau der Produktionsanlagen im Ramu Nickel Projekt. Bis Ende 2009 soll das Projekt, in das 1,8 Mrd A$ investiert wurde, planmäßig in Produktion gehen. Highlands hält einen Anteil von 8,56 % an dem Projekt, das von der chinesischen MCC finanziert und betrieben wird. Durch Investitionen und Finanzierungen hat Highlands die Option, den Anteil bis auf 20,6 % zu erhöhen. Ab 2010 soll das Projekt jährlich etwa 2.700 t Nickel und 270 t Kobalt (jeweils Highlands Anteil von 8,56 %) über einen Zeitraum von 20 Jahren produzieren. Neben dem Ramu Projekt hält Highlands einen Anteil von 16,9 % (16,4 %) am Frieda River Kupfer- und Goldprojekt, das von Xstrata entwickelt wird. Derzeit wird eine Durchführbarkeitsstudie für das Projekt erstellt, das auf eine jährliche Produktion von 27.000 t Kupfer und 41.000 oz Gold über einen Zeitraum von 27 Jahren abzielt. Dabei werden Produktionskosten von 0,81 $/lb erwartet. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird bis 2012 angestrebt, so daß die Produktion 2016 beginnen kann. Die Investitionskosten belaufen sich auf 416,3 Mio A$ (Highlands Anteil) und werden für Highlands bis zur Fertigstellung der Durchführbarkeitsstudie durch Xstrata finanziert. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 26,4 Mio A$ (28,1 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,8 Mio A$ (6,7 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Highlands Pacific konnte sich durch den Verkauf des Kainantu Goldprojekts vollständig sanieren und verfügt mit den Beteiligungen am Ramu Nickelprojekt und am Frieda River Goldprojekt über Projektanteile mit hoher Substanz. Da beide Projekte von großen Gesellschaften entwickelt und finanziert werden, ist das Risiko für Highlands Pacific klein. Auf der Basis der Gegenwerte der Beteiligungen und dem aktuellen Cashbestand, der über 30 % des Aktienkurses abdeckt, ist Highlands unterbewertet und bietet sich für eine Beimischung in einem Explorationswertedepot an. Highlands bleibt eine Kaufposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,078 A$, Kursziel 0,50 A$. Highlands Pacific wird auch in Frankfurt und Stuttgart notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 22.09.08 bei 0,078 A$).