Tagesbericht vom 03.05.23

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.987 auf 2.017 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis die Gewinne aus dem New Yorker Handel im Handel in Shanghai und Hongkong weitgehend verteidigen und notiert aktuell mit 2.015 $/oz um 31 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Barry Eichengreen, Professor für Ökonomie und politischen Wissenschaften an der University of California, Berkeley und langjähriger Berater des IWF im Interview:

Werden enttäuschte Erwartungen zu turbulenten Finanzmärkten führen?
Es ist tatsächlich das Szenario, das ich am meisten fürchte. Wenn den Anlegern ihr Irrtum klar wird, könnten die Anleihekurse abrupt abstürzen.

Sie haben sich immer mit Währungen, Banken, dem Finanzsystem beschäftigt. Wie legen Sie eigentlich Ihr eigenes Geld an?
Das müssen Sie meine Frau fragen. Ich schätze, dass wir knapp die Hälfte unseres Geldes in Anleihen haben, etwas mehr als die Hälfte in Aktien. Vielleicht sollten wir den Bondanteil erhöhen, den Aktienanteil verringern.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas leichtern Dollar zulegen (aktueller Preis 58.793 Euro/kg, Vortag 58.031 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 25,22 $/oz, Vortag 24,84 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.062 $/oz, Vortag 1.050 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 1.358 $/oz, Vortag 1.388 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 1 %. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 75,30 $/barrel, Vortag 79,33 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verbessert sich um 2,7 % auf 477,90 $. Der MSCI-Silberminenindex verbessert sich um 2,4 % auf 441,85 $. Bei den Standardwerten steigen Kinross 5,0 % und Agnico 4,6 %. Bei den kleineren Werten ziehen Argonaut 17,0 %, New Gold 7,3 % und Gold Resource 7,2 % an. Chesapeake geben 8,9 % und Osisko 5,0 % nach. Bei den Silberwerten steigen Excellon 10,8 %, Abra 7,1 % und Santacruz 6,9 %. Minaurum geben 4,1 % und Sierra 3,8 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Harmony steigen 7,3 %, Gold Fields 6,7 % und DRD 6,1 %. Impala gibt 3,9 % nach.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten steigen Westgold 7,7 %, Red 5 um 6,5 % und St Barbara 5,8 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Saturn 9,1 %. Bulletin gibt 7,4 % nach. Bei den Metallwerten verliert Fortescue 4,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,1 % auf 178,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Westgold (+7,7 %), Gold Fields (+6,7 %) und Oceana (+6,6 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des MSCI-Goldminenindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.23 verbessert sich der Fonds um 2,7 % auf 182,56 Euro und entwickelt sich damit parallel zum MSCI-Goldminenindex (+1,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,5 % (MSCI-Goldminenindex 12,5 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 72,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+52,2 %) ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 133,1 auf 136,4 Mio Euro,

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 6,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 43,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Westgold (+7,7 %), Santacruz (+6,9 %) und Gold Fields (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-4,1 %), Impala (-3,9 %) und Sierra (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Silberminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.23 verliert der Fonds um 1,2 % auf 44,14 Euro und entwickelt sich damit parallel zum MSCI-Silberminenindex (-2,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 0,9 % (MSCI-Silberminenindex 4,6 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 64,0 % vom Vergleichsindex (+23,5 %) ab. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 154,6 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Gewinn im Jahr 2023: 0,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 1,2 % auf 46,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Galena (+13,6 %), Benz (+6,7 %) und Red 5 (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-10,3 %), GCX (-7,9 %) und Galileo (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des MSCI-Goldminenindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.23 verliert der Fonds 2,7 % auf 46,77 Euro und entwickelt sich etwas schwächer als der MSCI-Goldminenindex (+1,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 11,0 % (Vergleichsindex +12,5 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 89,4 % vom MSCI-Goldminenindex (+52,2 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste und kleinere Abflüsse von 17,6 auf 16,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 11,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr