Tagesbericht vom 14.01.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis taucht im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.134 auf 1.120 $/oz ab, kann sich aber im Handelsverlauf auf 1.137 $/oz befestigen. Heute morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.141 $/oz um etwa 13 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien folgen der Erholung des Goldpreises nur zögerlich und geben einen leicht negativen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Federal Reserve erzielt einen Rekordgewinn in Höhe von 52,1 Mrd $. Davon werden 46,1 Mrd $ an das Finanzministerium überwiesen. 1,4 Mrd $ erhalten die privaten Banken, denen die Fed gehört und von denen die Bank of New York die wichtigste ist. Die restlichen 4,6 Mrd $ gehen in die Reserven der Fed. Der Gewinn der Fed entsteht durch die Schöpfung von neuem Geld aus dem Nichts und dem Kauf von Staatsanleihen und anderen Schrottpapieren, für die Zinsen vereinnahmt werden.
Kommentar: Ein großer Teil der aktuellen Geldschöpfung erfolgt nach folgendem Prinzip: Der Staat leiht sich Geld von der Fed und bezahlt dafür Zinsen. Die Fed schafft neues Geld aus dem Nichts und erhält dafür Zinsen. Von diesen Zinsen wird ein Teil wieder an den Staat zurückgegeben. Vom Rest leben die privaten Banken, denen die Fed gehört wie die Maden im Speck und kontrollieren das komplette Finanzsystem. Über diesen Mechanismus wird die Geldmenge und damit die Inflation gesteuert.

US-Handelsbilanzdefizit wächst im November von 33,2 auf 36,4 Mrd $.

Zahl der Unternehmenspleiten steigt im Oktober um 15,9 % (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar deutlich (aktueller Preis 25.240 Euro/kg, Vortag 25.053 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt kräftig an (aktueller Preis 18,66 $/oz, Vortag 18,29 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 1.578 $/oz, Vortag 1.578 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 427 $/oz, Vortag 426 $/oz). Die Basismetalle können sich gut erholen. Nickel zieht 3,9 % und Zink 2,9 % an.


Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich um 1,1 % oder 2,0 auf 177,9 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Iamgold 3,7 %. Yamana fällt 2,4 % zurück. Bei den kleineren Werten steigen CGA 9,5 %, Richmont und Yukon-Nevada 3,6 % sowie Osisko 3,0 %. Avion fallen 2,7 % und Gammon Gold 2,7 %. Bei den Silberwerten können First Majestic und Fortuna 3,4 % sowie Silver Standard 3,2 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold verbessert sich 1,9 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten geben Norton 15,9 %, Mineral Deposits 5,0 % und Intrepid 4,8 % nach. Focus können 9,9 % und Mundo 4,0 % zulegen. Bei den Explorationswerten verbessern sich Adamus 8,7 %, A1 Minerals 6,9 % und Crescent 4,7 %. Bei den Basismetallwerten ziehen Perilya 7,2 % und Kagara 4,4 % an.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds wird vom Internetdienst „Das Investment.Com“ als bester Goldminenfonds 2009 vorgestellt: http://www.dasinvestment.com/investments/news/bildstory/datum/2009/12/21/die-besten-goldaktienfonds-2009/?tx_ttnews[sViewPointer]=4&cHash=3a8ecba0fc
Der Beitrag kann auch über www.goldhotline.de unter Stabilitas Pacific abgerufen werden.

Der Fonds verliert 1,4 % auf 103,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Focus (+9,9 %), Adamus (+8,7 %) und A1 Minerals (+6,9 %) sowie die kanadische CGA (+9,5 %). Belastet wird der Fonds durch Kursrückgänge der australischen Norton (-15,9 %) und Mineral Deposits (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den sich erholenden Vergleichsindex nachgeben.


In der Auswertung zum 31.12.09 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8 % und kann den xau-Vergleichsindex (-4,0 %) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 10 von 12 Monaten besser als der Vergleichsindex und kann das Jahr 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % abschließen während der Vergleichsindex um 32,5 % angestiegen ist. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 11,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)
September: +13,1 % (xau-Index +10,1 %)
Oktober: +3,2 % (xau-Index -5,8 %)
November: +16,3 % (xau-Index +15,1 %)
Dezember: -0,8 % (xau-Index -4,0 %)
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 %

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch einen Rückgang der Auftragszahlen. Da jedoch große Einzelorders aufgegeben wurden, lag das Auftragsvolumen weit über dem Durchschnitt. Nachgefragt bleiben im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich 1 oz Maple Leaf und 1 oz Wiener Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

14.01.10 Integra (AUS, Kurs 0,27 A$, MKP 132 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) gute Fortschritte bei der Entwicklung des australischen Randalls Projekts. Das jährliche Produktionsziel konnte von 63.000 auf 75.000 oz angehoben werden. Wegen der hohen Goldgehalte, die übertage abgebaut werden können, rechnet Integra mit niedrigen Nettoproduktionskosten von 522 $/oz. Die Produktion soll bereits Mitte 2010 starten. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 75.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven bei 4,4 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen bei 17,1 Jahre. Hervorragende Bohrergebnisse mit Goldgehalten von bis zu 34,1 g/t über eine Bohrkernlänge von 10 Metern deuten darauf hin, dass die Lebensdauer der Reserven und Ressourcen sicherlich noch ausgeweitet werden kann. Integra ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 18,5 Mio A$ (8,8 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 3,3 Mio A$ (1,9 Mio A$) gegenüber. Zum 30.09.09 fiel der Cashbestand auf 13,3 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Integra präsentiert sich als vielversprechender Explorationswert bei dem sich die Aufnahme einer profitablen Produktion abzeichnet. Sollte Integra eine jährliche Produktion von 75.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 $/oz umsetzen können, würde das KGV auf 8,8 zurückfallen. Positiv sind die hervorragenden Explorationsergebnisse. Integra bleibt eine Kaufposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,35 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,27 A$, Kursziel 0,70 A$. Integra wird praktisch umsatzlos in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 21.09.09 bei 0,31 A$).