Tagesbericht vom 14.11.16

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.258 auf 1.228 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.219 $/oz um etwa 40 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit sehr schwach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dow Jones erreicht ein neues Allzeithoch.

Kommentar: Wegen Trump oder weil sich die Finanzmärkte für einen Sieg von Clinton positioniert hatten (vgl. Tagesbericht vom 02.11.16)?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis gegen den steigenden Dollar zurück (aktueller Preis 36.359 Euro/kg, Vortag 37.184 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 17,19 $/oz, Vortag 18,63 $/oz). Platin verliert deutlich (aktueller Preis 940 $/oz, Vortag 973 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 674 $/oz, Vortag 693 $/oz). Die Basismetalle fallen etwa 2 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 6,9 % (Vortag -6,7 %) oder 5,8 auf 78,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana und Royal Gold jeweils 9,2 % sowie Newmont, Agnico Eagle und Kinross jeweils 8,9 %. Gegen den Trend kann Freeport um 1,0 % (Vortage +5,6 %, +8,1 %, +7,1 %, vgl. Kaufsignal bei Kupfer) zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Gold Resource 14,2 %, Golden Queen 14,0 % und Primero 13,8 %. Bei den Silberwerten fallen Fortuna 13,9 %, MAG 13,5 % und Silver Standard 13,3 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel sehr schwach. DRD fallen 14,9 %, Harmony 14,2 % (Vortag -8,9 %) und Anglogold 10,0 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Beadell 14,1 %, Resolute 12,5 % und Metals X 10,2 %. Gegen den Trend können Excelsior 16,7 % und ABM 9,6 % zulegen. Bei den Explorationswerten verlieren Capricorn 9,1 % (Vortag -15,4 %) und Blackham 8,5 %. Bassari zieht 30,4 % an. Bei den Metallwerten gibt Paladin 13,9 % nach. Gindalbie verbessern sich 48,0 % und Cape Lambert 12,5 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,7 % auf 124,89 Euro. Bester Fondswert ist heute Excelsior (+16,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-14,9 %), Harmony (-14,2 %) und Beadell (-14,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 8,8 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 99,9 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+85,0 %) verteidigen. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-27,7 %) ab. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen im Oktober von 42,1 auf 36,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 99,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 6,2 % auf 35,83 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Fortuna (-13,9 %), MAG (-13,5 %) und Silver Standard (-13,3 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,4 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der 7,9 % abgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 151,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+85,0 %). Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober durch die Kursverluste von 70,6 auf 64,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 151,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 4,7 % auf 40,29 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der DRD (-14,9 %), Harmony (-14,2 %) und Beadell (-14,1 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,2 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 80,5 % hinter dem Xau-Vergleichsindex (+85,0 %) leicht zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im September bei leichten Zuflüssen von 14,4 auf 13,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 80,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,6 % auf 30,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+9,1 %) und Base (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-14,1 %), Resolute (-12,5 %) und Evolution (-9,7 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 6,3 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,6 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 93,7 % den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+51,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Oktober durch die Kursverluste von 3,7 auf 3,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 93,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, kleinere Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 kg Barren und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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