Tagesbericht vom 28.09.16
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.336 auf 1.327 $/oz nach. Heute Morgen bleibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter Druck und notiert aktuell mit 1.225 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Deutsche Bank verliert 7 % und fällt auf ein neues Allzeittief.
Straf- und Vergleichszahlungen der Deutschen Bank seit 2010:
Beihilfe zur Steuerhinterziehung: 320 Mio Euro
Hypothekengeschäfte: 550 Mio Euro
Hypothekenbewertung: 140 Mio Euro
Zinsmanipulation: 990 Mio Euro
Hypothekengeschäfte: 1.910 Mio Euro
Pflichtverletzung: 1.230 Mio Euro
Zinsmanipulation: 2.500 Mio Euro
Missachtung von Sanktionen: 260 Mio Euro
Zinsswap-Manipulation: 50 Mio Euro
Hypothekengeschäfte: 2.300 Mio Euro
Handelsblatt Kommentar vom 28.09.16: „Dem Geldhaus, noch immer eine Ikone der deutschen Wirtschaft, …“.
Zum Vergleich die abweichende Einschätzung aus dem Vortrag bei der Edelmetallmesse München im November 2010: „Die Banken sind auch heute allesamt verschleppte Konkurse…“.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt bei einem etwas besseren Dollar leicht nach (aktueller Preis 38.023 Euro/kg, Vortag 38.153 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt nach (aktueller Preis 19,05 $/oz, Vortag 19,45 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.022 $/oz, Vortag 1.042 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 700 $/oz, Vortag 698 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,6 % oder 1,5 auf 93,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Eldorado 3,4 % und Royal Gold 2,5 % nach. Bei den kleineren Werten brechen Oceana 14,0 %, B2 Gold 11,8 % (jeweils Risiko von Minenschließung auf den Philippinen) und Argonaut 9,4 % ein. Goldgroup kann sich um 6,7 % verbessern. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 5,7 %, Silver Bull 5,3 % und Tahoe 4,8 %. Sierra verbessern sich 4,7 % und Alexco 4,1 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD fallen 3,0 % und Sibanye 1,7 %. Anglogold kann sich gegen den Trend um 1,4 % befestigen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Rand 18,9 %, Oceana 10,6 % (Risiko von Minenschließung auf den Philippinen) und Resolute 8,9 % (Kapitalerhöhung). Gegen den Trend kann Kingsrose 10,3 % zulegen. Bei den Explorationswerten zieht Northern Mining 25,0 % an. Bei den Metallwerten verliert Rex 12,1 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,6 % auf 136,68 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Rand (-18,9 %), B2 Gold (-11,8 %) und Oceana (-10,6 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds mit 9,7 % deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 16,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 111,1 % damit etwas vom Xau-Vergleichsindex absetzen (+97,6 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,5 % weiter vom Xau-Vergleichsindex (-22,8 %) ab. Bei deutlichen Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen gegen die Kursverluste im August von 37,6 auf 38,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 111,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,9 % auf 39,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+4,1 %) und AZ-Mining (+1,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-5,7 %), Tahoe (-4,8 %) und Teranga (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 gibt der Fonds 8,8 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der 17,2 % verliert. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 168,4 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+98,5 %). Das Fondsvolumen gibt im August parallel zu den Kursverlusten von 69,2 auf 64,2 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 168,4 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,3 % auf 44,92 Euro. Bester Fondswert ist heute Mincor (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-18,9 %), Oceana (-14,0 %) und B2 Gold (-10,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds 10,8 % und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (-16,5 %). Seit dem Jahresbeginn verkürzt der Fonds mit einem Gewinn von 92,3 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+97,6 %). Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im August bei leichten Zuflüssen von 15,5 auf 14,6 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 92,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 31,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+8,6 %), Base (+7,1 %) und Gascoyne (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-18,9 %), Buxton (-9,6 %) und Atlas (-9,1 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds mit 7,5 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 95,8 % den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+54,9 %). Das Fondsvolumen fällt im August bei kleineren Abflüssen von 5,1 auf 4,4 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 95,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, deutsche Münzen und kleine Barren (1g bis 1 oz) gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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