Tagesbericht vom 30.08.16

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.319 auf 1.323 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.323 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Marvin Goodfriend, Professor an der Carnegie Mellon University diskutiert auf der Fed Tagung in Jackson Hole. Er glaubt, dass negative Zinsen zum normalen Instrumentarium der Notenbanken gehören sollten. Die Basis seiner Analyse ist die Erkenntnis, dass die Notenbanken durch die Lösung vom Goldstandard effektiver für stabile Preise sorgen können. Das wichtigste Hindernis für negative Zinsen ist das Bargeld, das abgeschafft werden muss. Das Bargeld soll durch eine elektronische Währung ersetzt werden, die dann nicht mehr ausgezahlt, sondern nur noch überwiesen werden kann. Je nach Marktlage wäre eine Variante, dass für Barauszahlungen Strafzinsen je nach Höhe der negativen Zinsen beglichen werden müssten.

Kommentar: Das Problem der Vorschläge Goodfriends sind seine enormen Bildungslücken und die verlogene Basis seiner Vorschläge. Der Goldstandard sorgte in Europa zwischen 1814 und 1914 über 100 Jahre inflationsfreies Wachstum ohne jede Staatsverschuldung. Inflationsphasen und sich kumulierenden Staatsverschuldung sind vor allem in den 1970er Jahren nach der Lösung vom Bretton-Woods Goldstandard zu beobachten. Dass die Notenbanken nach der Lösung vom Goldstandard für stabile Preise sorgen, ist Blödsinn, was ganz einfach in jeder längerfristigen Statistik abgelesen werden kann. Die einzige Daseinsberechtigung für Goodfriend und der Grund, ihn bei der Fed zu dulden, scheinen seine Argumente gegen das Bargeld zu sein, das von Überwachungslobbyisten für ihre Zwecke genutzt werden können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas freundlicheren Dollar zulegen (aktueller Preis 38.067 Euro/kg, Vortag 37.831 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich (aktueller Preis 18,74 $/oz, Vortag 18,47 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.077 $/oz, Vortag 1.073 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 698 $/oz, Vortag 685 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % oder 1,1 auf 96,9 Punkte. Bei den Standardwerten können Newmont 2,5 % und Goldcorp 2,4 % zulegen. Bei den kleineren Werten steigen Golden Dawn 22,6 % (Vortag +24,0 %), Goldgroup 14,3 % und Wesdome 8,4 % (Vortage (+6,3 %, +49,3 %). Rubicon geben 8,3 % und Luna 6,5 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich AZ-Mining 6,4 %, Great Panther 3,6 % und Aurcana 3,5 %. Impact fällt 7,0 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 5,1 % und Gold Fields 4,3 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Troy 14,5 %, Resolute 6,8 % (Ankündigung einer Dividende, die wahlweise in physischem Gold von der Perth Mint auszahlbar ist) und ABM (+6,8 %). Tribune fallen 6,8 % und Dragon 6,0 % zurück. Die Explorationswerte entwickeln sich seitwärts. Bei den Metallwerten können Mincor 15,5 % (Explorationsergebnisse) und Grange 9,1 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich 1,1 % auf 135,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+6,8 %), Ramelius (+6,5 %) und Evolution (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-6,8 %) und DRD (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 16,3 % stärker als der Xau-Vergleichsindex (+10,6 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 133,9 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+133,2 %) damit aufholen. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 44,6 % weiter vom Xau-Vergleichsindex (-8,9 %) ab. Bei deutlichen Abflüssen reduziert sich das Fondsvolumen im Juli von 38,7 auf 37,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 133,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,4 % auf 40,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+6,4 %), Evolution (+6,0 %) und Impala (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Impact (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 verbessert sich der Fonds um 19,5 % und damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+9,2 %). Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 194,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+136,8 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli bei größeren Zuflüssen von 53,9 auf 69,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 146,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,6 % auf 44,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+15,5 %), Panoramic (+7,5 %) und Ramelius (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-6,8 %) und DRD (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 10,6 % parallel zum Xau-Vergleichsindex (+10,6 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 115,6 % hinter dem Xau-Vergleichsindex (+133,2 %) zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Fonds weltweit. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli bei leichten Zuflüssen von 13,5 auf 15,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 115,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,5 % auf 30,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+14,5 %), Resolute (+6,8 %) und Base (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Atlas (-9,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 steigt der Fonds um 14,3 % an und kann den TSX-Venture Vergleichsindex erneut deutlich schlagen (+5,9 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 111,7 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +54,0 %). Das Fondsvolumen steigt im Juli bei größeren Zuflüssen von 3,4 auf 5,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 111,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand 1 oz Känguru und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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