Tagesbericht vom 27.07.16
Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.320 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.318 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien ziehen kräftig an. Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
EZB kauft im Juniquartal 2016 (dem Beginn der Käufe) Unternehmensanleihen im Volumen von 10,4 Mrd Euro von höchst unterschiedlicher Qualität von 158 Unternehmen. 28 % der Anleihen stammen von deutschen Firmen.
Kommentar: Die Begründung, dass diese Käufe auch nur ansatzweise sinnvolle Zentralbankpolitik sein sollen, dürfte zur Nominierung für den Nobelpreis ausreichen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis entwickelt sich bei einem unveränderten Dollar stabil (aktueller Preis 38.583 Euro/kg, Vortag 38.457 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 19,54 $/oz, Vortag 19,56 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.091 $/oz, Vortag 1.083 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 687 $/oz, Vortag 683 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,1 % oder 3,1 auf 103,0 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Yamana 4,2 % und Royal Gold 3,5 % an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Rubicon 18,2 % (Vortag +10,0 %), Golden Reign 14,3 % und Vista 8,9 %. Golden Dawn fallen 11,1 % zurück. Bei den Silberwerten ziehen Excellon 8,4 %, Impact 8,1 % und Alexco 7,2 % an. Santacruz und Silver Bull geben jeweils 4,8 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Sibanye ziehen 6,6 %, DRD 6,5 % und Gold Fields 6,2 % an.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Beadell 7,3 %, Perseus 6,3 % und Kingsrose 4,0 %. Dragon fallen 28,6 % (Quartalsbericht) und ABM 23,6 % (Explorationsbericht) zurück. Bei den Explorationswerten verbessert sich Tanga 10,1 %. Golden Rim geben 15,4 %, Tanami 15,1 % und Emmerson 9,3 % ab. Bei den Metallwerten kann Fortescue 7,0 % zulegen.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,2 % auf 137,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+7,3 %), DRD (+6,5 %) und Impala (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-3,7 %) und Resolute (-3,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Monatsauswertung zum 30.06.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 24,3 stärker als der Xau-Vergleichsindex (+19,1 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 101,2 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (+106,7 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,3 %) deutlich absetzen. Durch Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Juni von 29,5 auf 38,7 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 101,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0 % auf 39,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+8,4 %), Impact (+8,1 %) und Alexco (+7,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-4,8 %) und Teranga (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 30.06.16 verbessert sich der Fonds um 23,6 % und damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (+20,8 %). Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 146,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+113,2 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni bei leichten Zuflüssen von 43,1 auf 53,9 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 146,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,8 % auf 46,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+7,3 %), DRD (+6,5 %) und Gold Fields (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Teranga (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 30.06.16 kann der Fonds um 25,2 % stärker als der Xau-Vergleichsindex (+19,1 %). zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 94,9 % zulegen und verringert den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+106,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni bei leichten Zuflüssen von 10,5 auf 13,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 94,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9 % auf 31,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+10,0 %), Beadell (+7,3 %) und Fortescue (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Terramin (-3,9 %) und Base (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.06.16 steigt der Fonds um 15,9 % an und kann den TSX-Vergleichsindex erneut schlagen (+7,4 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 85,2 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +42,8 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni bei deutlicheren Abflüssen von 3,5 auf 3,4 Mio Euro leicht zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 85,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz US-Eagle (Sonderaktion 2. Wahl) geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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