Tagesbericht vom 25.05.16
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.240 auf 1.227 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin labil und notiert aktuell mit 1.225 $/oz um etwa 20 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Torsten Slok, Chief International Analyst der Deutschen Bank: „Ich glaube, die größte Gefahr für Investoren ist die Inflation, weil sie sie nicht erwarten“.
Kommentar: Sollte sich die Inflation (immerhin ist der Ölpreis in den letzten 4 Monaten um 50 % gestiegen) überraschend zurückmelden, wird das Desaster an den Anleihemärkten gigantisch. Eine Goldhausse in den Bereich zwischen 5.000 und 10.000 $/oz zu verhindern, dürfte dann unmöglich werden.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis gegen den steigenden Dollar zurück (aktueller Preis 35.318 Euro/kg, Vortag 35.740 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber verliert leicht (aktueller Preis 16,22 $/oz, Vortag 16,29 $/oz). Platin gibt etwas nach (aktueller Preis 1.000 $/oz, Vortag 1.005 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 533 $/oz, Vortag 545 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,8 % oder 4,9 auf 80,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 12,2 %, Yamana 9,7 % und Detour 6,9 %. Bei den kleineren Werten verlieren Golden Arrow 16,0 %, Gold Resource 15,5 % und Intern. Tower Hill 13,9 %. Lydian können 5,8 % und TMAC 4,5 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Santacruz 15,1 %, Silvercorp 13,9 % und Fortuna 10,4 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 9,9 %, DRD 9,7 % und Gold Fields 7,0 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Saracen 10,2 %, Teranga 9,1 % und Perseus 8,7 %. Bei den Explorationswerten brechen Bassari 21,4 % und Gascoyne 11,4 % ein. Azumah erholt sich um 6,7 %. Bei den Metallwerten verliert Mincor 9,4 %. Gindalbie können 5,9 %, Rex 4,6 % und Independence Group 4,1 % zulegen.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 108,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+6,7 %), Independence Group (+4,1 %) und Western Areas (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-10,4 %), Saracen (-10,2 %) und Teranga (-10,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.04.16 verbessert sich der Fonds um 19,9 % und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 32,8 % zulegen kann. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-24,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im April von 18,3 auf 22,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 69,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1 % auf 31,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+2,4 %) und Mandalay (+0,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-15,1 %), Silvercorp (-13,9 %) und Fortuna (-10,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.04.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 38,1 % dem Hui-Vergleichsindex erneut davon, der um 30,2 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn haussiert der Fonds aktuell mit 115,6 % auf einem Spitzenplatz aller Fonds weltweit. Das Fondsvolumen erhöht sich im April durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 30,2 auf 45,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 115,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 37,92 Euro. Bester Fondswert ist heute Western Areas (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-10,4 %), Saracen (-10,2 %) und Teranga (-10,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.04.16 kann der Fonds um 20,5 % zulegen und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (+32,8 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 61,9 % zulegen. Das Fondsvolumen erhöht sich im April durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 8,5 auf 10,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 61,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 25,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Base (+11,1 %), Terramin (+7,7 %) und Buxton (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlas (-12,5 %), Saracen (-10,2 %) und Iamgold (-8,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.04.16 verbessert sich der Fonds um 16,4 % und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+19,5 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 66,3 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +34,2 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im April bei leichten Abflüssen von 2,8 auf 3,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 66,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und mittelgroße Barren (100g, 250g) gesucht. Im Silberbereich werden vorwiegend 1 oz Känguru geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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