Tagesbericht vom 06.04.16

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.232 auf 1.231 $/oz marginal nach. Heute Morgen notiert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong mit aktuell 1.229 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher, die australischen Werte zeigen ich heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Daimler meldet für 2015 einen Umsatzanstieg um 15,0 % auf 149,5 Mrd Euro und einen Anstieg des Gewinns um 19,2 % auf 8,7 Mrd Euro. Die Nettoverschuldung erhöhte sich um 17,5 % auf 82,4 Mrd Euro.

Kommentar: Wie schnell wird die Verschuldung wohl weiter steigen, wenn Daimler einmal Verlustjahre ausweisen muss und die Zinsen leicht anziehen?


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem leicht verbesserten Dollar stabil (aktueller Preis 34.753 Euro/kg, Vortag 34.637 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 15,07 $/oz, Vortag 15,10 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 951 $/oz, Vortag 948 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 547 $/oz, Vortag 552 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 2,9 % oder 2,0 auf 69,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 5,0 %, Barrick 4,7 % und Franco-Nevada 4,4 % an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Eco Ore 17,7 %, Victoria 16,7 % und Seabridge 10,0 % .Golden Reign fallen 10,3 % und Semafo 7,4 % (Kapitalerhöhung) zurück. Bei den Silberwerten ziehen Impact 8,5 %, Fortuna 7,2 % und Silver Bull 7,1 % an. Alexco gibt 6,2 % ab.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields verbessern sich 5,5 %, Anglogold 3,7 % und Harmony 3,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Millennium 20,0 %, Teranga 8,4 % und Resolute 6,8 %. Aurelia verliert 6,9 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Legend um 14,3 %. Citigold geben 11,1 % und Bassari 9,1 % nach. Bei den Metallwerten fallen Sandfire 6,4 % und Independence Group 5,2 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 85,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+7,9 %), Fortuna (+7,2 %) und Torex (+6,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Semafo (-7,4 %), Impala (-5,2 %) und Alacer (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 5,1 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegen kann. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 12,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-41,9 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im März von 17,7 auf 18,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 41,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,3 % auf 21,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+8,5 %), Fortuna (+7,2 %) und Excellon (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-6,8 %) und Impala (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 20,9 % dem Hui-Vergleichsindex (+3,1 %) kräftig davon. Mit dem Anstieg im März kann der Fonds den Rückstand aus dem Januar ausgleichen und den Hui-Vergleichsindex mit einem Gewinn seit Jahresbeginn von 56,1 % jetzt leicht übertreffen (Hui-Vergleichsindex: +55,1 %). Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Zuflüssen von 24,0 auf 30,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 56,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9 % auf 29,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+13,4 %), Guyana (+7,9 %) und Fortuna (+7,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Semafo (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 bleibt der Fonds mit einem Anstieg von 2,8 % leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+5,5 %) zurück. Damit weitete sich der Rückstand zum Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn weiter aus. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne von 8,3 auf 8,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 34,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 21,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+5,7 %), Iamgold (+5,3 %) und Kinross (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Nickel (-10,7 %) und Pacific Ore (-6,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex (+6,7 %) erneut leicht outperformen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,0 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +12,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,3 auf 2,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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