Tagesbericht vom 29.03.16

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1-217 auf 1.222 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.219 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UNHCR und Ärzte ohne Grenzen ziehen ihre Helfer aus Protest gegen die Inhaftierung von Flüchtlingen und aus Angst vor Ausschreitungen von der griechischen Insel Lesbos und dem griechischen Grenzlager in Idomeni ab.

Kommentar: Hier macht unsere „die Balkanroute bleibt offen“ (09.03.16) -Kanzlerin keine Selfies.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.011 Euro/kg, Vortag 35.044 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber bleibt gedrückt (aktueller Preis 15,15 $/oz, Vortag 15,16 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 944 $/oz, Vortag 952 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 568 $/oz, Vortag 578 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt um 0,4 % oder 0,3 auf 67,2 Punkte nach. Bei den Standardwerten verlieren Royal Gold 1,6 % und Yamana 1,5 %. Newmont erholt sich um 1,2 %. Bei den kleineren Werten fallen Gabriel 10,6 % sowie Golden Arrow und Entree jeweils 6,9 %. Goldgroup erholen sich 6,3 %, Orezone 6,0 % und Golden Queen 5,5 %. Bei den Silberwerten geben Excellon 6,0 %, Bear Creek 4,7 % und Sierra 4,1 % nach. Maya kann um 11,1 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Medusa 8,0 %, Dragon 6,4 % und Resolute 5,6 %. Gegen den Trend können sich Saracen 3,4 %, Teranga 3,3 % und Troy 3,1 % befestigen. Bei den Explorationswerten geben Legend 11,1 % und Blackham 7,4 % nach. Bassari verbessert sich um 9,1 %. Bei den Metallwerten verliert Panoramic 7,4 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,5 % auf 86,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+3,4 %) und Doray (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-8,0 %), Resolute (-5,6 %) und Gryphon (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 34,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,7 % auf 21,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+3,1 %) und Coeur (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-6,0 %), Bear Creek (-4,7 %) und Alexco (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5 %) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 29,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 4,6 % auf 29,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+3,4 %), Troy (+3,1 %) und Doray (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-7,4 %), Kingsgate (-5,3 %) und Argonaut (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 30,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 4,6 % auf 21,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Terramin (+10,0 %), Buxton (+4,2 %) und Saracen (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-15,0 %), Medusa (-8,0 %) und Atlas (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6 % und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4 %) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und am Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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