Tagesbericht vom 24.02.16

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.219 auf 1.225 $/oz. Heute Morgen steigt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.228 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Der Dax kletterte um gut zwei Prozent“. „Vor allem der Anstieg der Ölpreise sorgte für Optimismus“.

Kommentar: Die gesamte deutsche Industrie freut sich auf steigende Energiekosten, die Automobilhersteller setzen auf sinkende Verkäufe, weil die Verbraucher wegen der höheren Ausgaben für Benzin endlich wieder weniger Geld auf dem Konto haben. Die Lufthansa ist glücklich über höhere Kerosinkosten und der Optimismus der Kaufhäuser wächst wegen der Erwartung reduzierter Konsumausgaben. Einzig die BASF beklagt sich wegen ihrer Ölsparte über eine Erholung ihrer Gewinne.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar an (aktueller Preis 35.815 Euro/kg, Vortag 35.433 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 15,24 $/oz, Vortag 15,21 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 937 $/oz, Vortag 925 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 497 $/oz, Vortag 493 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1,5 % zurück.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,5 % oder 0,9 auf 62,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Barrick 6,2 %, Kinross 3,7 % und Yamana 3,3 %. Freeport gibt 8,7 % (Vortag +14,6 %) nach. Bei den kleineren Werten haussieren Luna 61,1 %, Vista 16,4 % und Primero 13,7 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Silver Bull 15,4 %, Impact 8,2 % und Sabina 6,0 %. MAG fällt um 8,5 % (Kapitalerhöhung) zurück.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold verbessern sich 5,7 % (Vortag +4,2 %) und Harmony 5,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten ziehen Pantoro 10,7 %, Saracen 9,3 % und St Barbara 9,2 % an. Aurelia geben 8,1 % und Tribune 5,3 % (Vortag -5,0 %) ab. Bei den Explorationswerten verbessern sich Dacian 8,5 %, Azumah 7,9 % und Gold Road 6,1 %. Northern Mining fällt 18,8 % zurück. Bei den Metallwerten verbessert sich Mincor um 6,1 %. BHP fallen 8,2 % und Grange 5,2 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 80,26 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+9,3 %), Azumah (+7,9 %), Semafo (+5,8 %) und Anglogold (+5,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2 %) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 1,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,2 % auf 18,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+8,2 %), Sabina (+6,0 %) und Evolution (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der MAG (-8,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9 % zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Verlust im Jahr 2016: 6,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,9 % auf 28,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Primero (+13,7 %), Saracen (+9,3 %), Troy (+9,0 %) und Barrick (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pretium (-10,1 %, Kapitalerhöhung) und Tribune (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7 % zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Verlust im Jahr 2016: 1,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 19,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+33,3 %, Vortag +20,0 %), Saracen (+9,3 %) und Troy (+9,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Largo (-19,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6 % zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19 % reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Verlust im Jahr 2016: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar-Münzen und kleinere Barren (1 oz bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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