Tagesbericht vom 23.02.16

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert mit 1.208 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 1.216 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Co-Chef der Deutschen Bank Jürgen Fitschen: „Wir dürfen nicht versuchen, jede Bank in Europa vor der Pleite zu bewahren“.

Kommentar: Es sollten immer so viele Mittel bereit stehen, um zumindest den Konkurs der Deutschen Bank weiter verschleppen zu können. Auf keinen Fall dürfen die Bonuszahlungen für den Vorstand der Deutschen Bank gefährdet sein.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis verbessert sich der Goldpreis bei einem festeren Dollar (aktueller Preis 35.433 Euro/kg, Vortag 35.187 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann die Tagesverluste von zeitweise unter 15 $/oz wieder aufholen (aktueller Preis 15,21 $/oz, Vortag 15,21 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 925 $/oz, Vortag 933 $/oz). Palladium bleibt gedrückt (aktueller Preis 493 $/oz, Vortag 496 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1,5 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6 % oder 0,9 auf 61,5 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Freeport um 14,6 % an. Bei den kleineren Werten steigen Banro 17,5 %, Rubicon 10,0 % und Pershimco 9,1 %. Richmont geben 8,3 %, Kaminak 8,1 % und Monument 6,3 % nach. Bei den Silberwerten haussiert Santacruz 25,0 % (Vortag +14,3 %). Silver Bull fallen 13,3 %, Maya 10,0 % und Alexco 9,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold verbessern sich 4,2 % und Gold Fields 2,8 %. DRD fällt 7,1 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Excelsior 12,0 %, Beadell 11,6 % und Resolute 7,6 %. Tribune verliert 5,0 %. Bei den Explorationswerten steigen West African 8,0 % und Tanami 7,3 %. Azumah gibt 7,3 % ab. Bei den Metallwerten ziehen Mincor 10,0 %, Grange 9,0 % und Western Areas 6,5 % an. Panoramic fällt 10,7 % (Vortag +40,0 %) zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 80,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+12,0 %), Beadell (+11,6 %) und Resolute (+7,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-7,3 %), DRD (-7,1 %) und Iamgold (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2 %) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 1,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,5 % auf 18,39 Euro. Bester Fondswert ist heute Santacruz (+25,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-9,5 %), AZ-Mining (-8,0 %) und Endeavour (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9 % zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Verlust im Jahr 2016: 6,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9 % auf 28,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+11,6 %), Mincor (+10,0 %) und Gold Road (+8,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-10,7 %), DRD (-7,1 %) und Iamgold (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7 % zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Verlust im Jahr 2016: 1,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4 % auf 19,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+20,0 %), Largo (+11,9 %) und Beadell (+11,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-9,1 %) und Iamgold (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6 % zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19 % reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Verlust im Jahr 2016: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und deutsche Goldmünzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf, verschiedene Jahrgänge (Sonderaktion beendet), 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf 2016 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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