Tagesbericht vom 15.01.16

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.086 auf 1.079 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.082 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UBS erwartet einen Goldpreisanstieg auf 3.300 $/oz. Begründet wird die Prognose mit einer inflationären Entwicklung wie in den 70er Jahren und einem Verfall des Dollars.

Kommentar: Üblicherweise beschränken sich die Banken bei ihren Prognosen darauf, die Entwicklung der letzten 6 Monate in die Zukunft zu projizieren.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 31.967 Euro/kg, Vortag 32.283 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 13,84 $/oz, Vortag 14,09 $/oz). Platin entwickelt sich leichter (aktueller Preis 836 $/oz, Vortag 844 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 490 $/oz, Vortag 482 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,6 % oder 1,5 auf 41,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 8,7 %, Goldcorp 6,3 % und Barrick 5,5 %. Bei den kleineren Werten geben Sandspring 12,9 %, Luna 11,1 % und Alamos 10,7 % ab. Gegen den Trend erholen sich Goldgroup 15,4 %, Eco Oro 6,9 % und Orezone 6,0 %. Bei den Silberwerten geben Sierra 12,2 %, Maya 11,5 % und Great Panther 6,1 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 8,8 % und Anglogold 5,6 % zurück. Sibanye kann sich um 2,4 % verbessern.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Beadell 6,1 %, Kingsgate 5,3 % und Kingsrose 4,7 %. ABM erholen sich 26,9 %, Resolute 4,1 % und Northern Star 3,8 %. Bei den Explorationswerten verlieren Legend 12,5 % und Bassari 10,0 %. Azumah erholen sich 7,4 % und Citigold 6,7 %. Bei den Metallwerten erholen sich Gindalbie 25,0 %, Cape Lambert 11,1 % und Sandfire 4,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,2 % auf 59,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+7,4 %), Resolute (+4,1 %) und Altona (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-9,3 %), DRD (-8,8 %) und B2 Gold (-6,7 %). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9 % zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6 % verliert, kann der Fonds den Gewinn auf 38,5 % ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3 %) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1 % auf 13,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Anglo American Platinum (+2,3 %), Bear Creek (+2,0 %) und Fresnillo (+1,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-6,0 %), Teranga (-5,5 %) und Hecla (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5 % abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 % (Hui-Vergleichsindex -24,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 21,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Regis (+1,3 %) und Gold Road (+1,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-17,4 %), Primero (-9,6 %) und Iamgold (-9,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4 % gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 % (Xau-Vergleichsindex -26,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,3 % auf 14,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+8,3 %), Sandfire (+4,7 %) und Resolute (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-9,3 %), B2 Gold (-6,7 %) und Beadell (-6,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und 100g Barren geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich leicht erhöht. Etwa 7 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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