Tagesbericht vom 11.01.16

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.100 auf 1.105 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong ebenfalls freundlicher und notiert aktuell mit 1.106 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

New York Times: „Merkel muss gehen, damit Deutschland nicht einen zu hohen Preis für Ihre Dummheit bezahlen muss“. „Wenn Sie glauben, dass eine alternde, säkularisierte und weitgehend homogene Gesellschaft friedlich eine Einwanderungswelle dieser Größe mit so unterschiedlichem Hintergrund absorbieren kann, dann haben Sie eine großartige Zukunft als deutscher Regierungssprecher. Sie sind aber auch ein Idiot“.

Kommentar: Wer den Schaden hat, dem spottet jede Beschreibung.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 32.595 Euro/kg, Vortag 32.635 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 14,01 $/oz, Vortag 14,20 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 873 $/oz, Vortag 875 $/oz). Palladium bleibt unter Druck (aktueller Preis 486 $/oz, Vortag 496 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf tiefem Niveau uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,8 % oder 1,4 auf 47,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 6,1 %, Newmont 4,5 % und Yamana 4,4 % zurück. Bei den kleineren Werten geben Timmins 12,8 %, Alacer 7,0 % und B2 Gold 6,9 % ab. Intern. Tower Hill ziehen 12,1 % (Vortag +22,2 %), Monument 10,5 % und Goldgroup 7,1 % an. Bei den Silberwerten verlieren Excellon 6,5 %, Scorpio 5,6 % und Bear Creek 5,1 %. Maya können 12,5 % und Santacruz 9,5 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 10,4 %, DRD 5,9 % und Sibanye 4,4 %. Anglogold kann sich um 0,3 % befestigen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen im Tagesverlauf uneinheitlich. Bei den Produzenten können sich Saracen 10,5 %, Doray 7,6 % und Millennium 7,3 % befestigen. Alacer fallen 7,0 % und Aurelia 4,2 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Northern Mining 15,8 % und Gryphon 9,8 % an. Azumah fallen 12,9 % und Montezuma 8,0 % zurück. Bei den Metallwerten haussiert Cape Lambert nach einer erfolgreichen Kapitalerhöhung um 57,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,5 % auf 62,98 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+10,5 %), Doray (+7,6 %) und Excelsior (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-12,9 %), Alacer (-7,0 %) und B2 Gold (-6,9 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9 % zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6 % verliert kann der Fonds den Gewinn auf 38,5 % ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3 %) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 14,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+9,5 %), Hochschild (+3,3 %) und Fortuna (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-6,5 %), Scorpio (-5,6 %) und Bear Creek (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5 % abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 % (Hui-Vergleichsindex -24,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,8 % auf 23,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+10,5 %), Doray (+7,6 %) und Ramelius (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-10,4 %), Alacer (-7,0 %) und B2 Gold (-6,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4 % gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 % (Xau-Vergleichsindex -26,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,0 % auf 15,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+20,0 %, Vortag +66,7 %), WCP (+20,0 %) und Saracen (+10,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge er Terramin (-15,2 %), Base (-7,7 %) und B2 Gold (-6,9 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, deutschen Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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