Tagesbericht vom 17.08.15

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.119 auf 1.114 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.116 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien werden weltweit vernachlässigt.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Keine Trendwende beim Gold in Sicht“.

Kommentar: Trendwenden können immer erst nach der Trendwende erkannt werden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabileren Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 32.361 Euro/kg, Vortag 32.107 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 15,24 $/oz, Vortag 15,41 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 994 $/oz, Vortag 986 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 616 $/oz, Vortag 612 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,8 % oder 0,4 auf 49,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 3,9 % (Vortag -8,9 %) und Agnico Eagle 2,1 %. Gegen den Trend kann Eldorado 3,0 % zulegen. Bei den kleineren Werten geben Sandspring 14,3 %, Goldgroup 6,7 % und Golden Queen 6,5 % nach. Luna und Atna ziehen 7,7 % sowie Northern Dynasty 7,5 % an. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 22,9 % und Impact 12,5 %. AZ-Mining erholen sich 7,1 % und Bear Creek 6,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Gold Fields gibt 1,9 % ab.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Aurelia 10,3 %, Panterra 9,5 % und Alkane 6,8 %. Phoenix geben 4,8 %, Metals X 4,3 % und Ramelius 4,2 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Citigold 12,9 % und Emmerson 8,6 % (Vortag +6,1 %) an. Bei den Metallwerten erholen sich Lynas 11,4 % und Cape Lambert 7,1 %. Minco fällt 9,1 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8 % auf 57,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Altona (+5,0 %), Azumah (+4,4 %) und Evolution (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Semafo (-4,5 %), Metals X (-4,3 %) und Ramelius (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2 % einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9 % weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4 %), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7 %, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8 %) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 23,9 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,6 % auf 16,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+7,1 %), Bear Creek (+6,2 %) und Coeur (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-12,5 %), Santacruz (-3,3 %) und Excellon (-3,2 %). Der Fonds dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6 %) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 17,6 % (Hui-Vergleichsindex -25,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,7 % auf 22,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+3,5 %) und Evolution (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mincor (-9,1 %), Kirkland Lake (-5,6 %) und Argonaut (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3 % weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4 % zu -24,4 %. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 7,4 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 15,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+12,0 %), Base (+5,3 %) und Millennium (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-4,2 %) und B2 Gold (-3,9 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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