Tagesbericht vom 22.09.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.000 auf 996 $/oz nach, findet dort aber einen Boden und kann zum Handelsschluss auf 1.003 $/oz zulegen. Heute morgen setzt der Goldpreis die in New York begonnene Aufwärtsbewegung im Handel in Sydney und Hongkong fort und notiert aktuell mit 1.007 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien eröffnen im gestrigen New Yorker Handel mit Abschlägen von etwa 4 % und bleiben auch zum Handelsschluss mit etwa 1 % in der Minuszone. Damit geben die Goldminenaktien trotz der Erholung des Goldpreises ein vorsichtiges Warnsignal für den Gesamtmarkt ab.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Heute keine wesentlichen Meldungen


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 22.006 Euro/kg, Vortag 21.940 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich kräftig (aktueller Preis 16,94 $/oz, Vortag 16,57 $/oz). Platin gibt erneut leicht nach (aktueller Preis 1.324 $/oz, Vortag 1.330 $/oz). Palladium fällt wieder unter die 300 $/oz-Marke zurück (aktueller Preis 297 $/oz, Vortag 302 $/oz). Die Basismetalle können die im Handelsverlauf gesehenen Verluste wieder ausgleichen und schließen unverändert.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert weitere 1,2 % oder 2,0 auf 166,0 Punkte. Bei den Standardwerten verliert Iamgold 5,3 %. Yamana verbessert sich um 0,7 %. Bei den kleineren Werten fallen Avion 8,1 %, Red Back 5,2 % und High River 5,2 %. CGA steigen 5,4 % und Petaquilla 4,0 %. Die Silberwerte zeigen sich wenig verändert.


Die südafrikanischen Werte zeigen sich im gestrigen New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 3,8 %, Gold Fields 3,3 % und DRD Gold 3,0 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Mineral Deposits 5,2 %, Dioro 4,8 % und Tanami 3,1 %. Norton fällt 3,9 % zurück. Bei den Explorationswerten steigen Saracen 5,7 % und A1 Minerals 4,6 %. Andean fallen 6,0 % und Crescent 5,9 %. Bei den Basismetallwerten zieht Minara 7,7 % an. Grange verliert 4,9 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds verliert 2,0 % und bleibt damit einer der 3 besten von 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds. Der Gewinn seit dem Jahresbeginn addiert sich aktuell auf über 100 %. Mit dem Anstieg des Goldpreises bleiben die Aussichten auf weitere Gewinne positiv. (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Saracen (+5,7 %) und Mineral Deposits (+5,2 %). Belastet wird der Fonds heute durch Gewinnmitnahmen bei den australischen Andean (-6,0 %) und Norton (-3,9 %) sowie den kanadischen Avion (-8,1 %) und Iamgold (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Vergleichsindex nachgeben.


Die Auswertung zum 31.08.09 zeigt, dass der Fonds im August um 4,9 % wieder deutlich zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 1,6 % zurückgefallen ist. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 71,6 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 15,7 %. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind abrufbar über die Seiten der www.goldhotline.de unter: http://www.goldhotline.de/files/Fact%20Sheet%20STABILITAS%20PACIFIC%20GOLD+METALS%20Aug_09%20D.pdf


Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 200 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein relativ geringes Kaufinteresse. Viele Kunden warten auf ein klares Signal des Goldmarktes, um sich zu positionieren. Offen ist, ob das Jahreshoch von 1.030 $/oz überwunden werden kann oder ob mit einem deutlicheren Rückschlag gerechnet werden muss. Nachgefragt werden im Goldbereich neben den Standardprodukten 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf weiterhin die neu erschienenen Australian Nugget/Känguruh Jahrgang 2010 und der Tiger aus der Lunar-Serie II Jahrgang 2010, die lagernd sofort verfügbar sind. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und die neu erschienene 1 kg Kookaburra Jahrgang 2010 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer relativ hoch. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

22.09.09 Andean (AUS, Kurs 2,21 A$, MKP 892 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie für das südargentinische Eureka Projekt. Die Durchführbarkeitsstudie soll im Dezember 2009 abgeschlossen werden. Die Ressourcen (ohne inferred resources) des Projekts belaufen sich auf 1,4 Mio oz. Dabei liegt der Goldgehalt bei 12,3 g/t und der Silbergehalt bei 179 g/t, so dass eine hochprofitable Produktion erwartet werden kann. Die Durchführbarkeitsstudie soll bis Ende 2009 (Juni 2009) fertiggestellt werden. Neben der bereits bekannten Ressource im Eureka Projekt konnte eine neue Vererzungszone mit einem Goldgehalt von 11,8 g/t über eine Bohrkernlänge im Bajo Negro Projekt bestätigt werden. Die Durchführbarkeitsstudie wird auf eine jährliche Produktion von etwa 200.000 oz ausgelegt. Dabei sollen die Nettoproduktionskosten bei unter 200 $/oz liegen. Zunächst wurde eine jährliche Produktion von 350.000 oz in Aussicht gestellt, die jedoch wegen der hohen Investitionskosten von 361 Mio A$ auf etwa 200.000 oz reduziert wurde. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 200.000 oz erreicht die Lebensdauer der Ressourcen 7,0 Jahre, wobei erhebliches Explorationspotential verbleibt. Sollte Andean eine Gewinnspanne von 500 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 8,9 zurückfallen. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 28,8 Mio A$ (37,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 2,9 Mio A$ (6,5 Mio A$) gegenüber. Am 15.07.09 konnten über eine Kapitalerhöhung von 56 Mio Aktien zu 1,60 C$/Aktie etwa 100 Mio A$ aufgenommen werden.

Beurteilung: Andean präsentiert sich als erfolgreicher australischer Explorationswert. Positiv sind vor allem die hohen Gold- und Silbergehalte der Erze sowie das Explorationspotential. Negativ sind die ausstehende Finanzierung und die bislang noch kurze Lebensdauer der Ressourcen. Andean bleibt eine Halteposition.

Empfehlung: Halten, unter 1,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 2,21 A$, Kursziel 4,00 A$. Andean wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 02.10.08 bei 0,90 A$ und Halteempfehlung vom 07.07.09 bei 1,75 A$).