Tagesbericht vom 22.06.15

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.203 auf 1.200 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong erneut leichter und notiert aktuell mit 1.198 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien geben nach, die australischen Werte zeigen sich heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Christian Bittar, der in den Libor-Skandal der Deutschen Bank verwickelt ist, erhielt 2008 einen Bonus von 84 Mio Euro und 2009 von 63 Mio Euro.

Kommentar: Aus den Bonuszahlungen an diesen einen Händler lässt sich ableiten, wie profitabel das Geschäft der Deutschen Bank in diesem Geschäftsbereich gewesen sein muss.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar zurück (aktueller Preis 33.795 Euro/kg, Vortag 34.064 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 16,09 $/oz, Vortag 16,17 $/oz). Platin bleibt unter Druck (aktueller Preis 1.076 $/oz, Vortag 1.082 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 704 $/oz, Vortag 718 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,5 % oder 1,7 auf 66,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Detour 6,1 %, Kinross 4,8 % und New Gold 4,2 %. Bei den kleineren Werten büßen Northern Dynasty 15,6 %, Monument 8,3 % und Bank Island 7,4 % ein. Gegen den Trend können Gabriel 9,6 %, Pershimco 9,5 % und Guyana 6,5 % zulegen. Bei den Silberwerten verlieren Sierra 7,8 %, Impact 7,0 % und Pan American 5,5 %. Gegen den Trend erholen sich Maya 8,7 %, AZ-Mining (Wildcat) 6,7 % und Endeavour 3,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 3,4 % und Harmony 2,0 %. Gegen den Trend zieht DRD um 9,1 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich St Barbara 15,2 % (Vortag +5,8 %), Millennium 12,5 % und Phoenix 12,2 % (Übernahmeangebot Zijin). Beadell fallen 4,9 % und Alacer 4,6 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Northern Mining um 9,1 %. Citigold und Golden Rim fallen jeweils 14,3 % sowie Legend 12,5 % zurück. Bei den Metallwerten geben Oz Minerals 5,3 % und Lynas 5,0 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,1 % auf 67,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+9,1 %), Guyana (+6,5 %) und Silver Lake (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-6,6 %), Detour (-6,1 %) und Beadell (-4,9 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 124 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.15 verbessert sich der Fonds um 1,0 % und kann den Abstand auf den Xau-Vergleichsindex weiter ausbauen, der um 2,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Gewinn von 51,5 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (+11,6 %). Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 32,4 %, der jetzt wieder vor dem Xau-Vergleichsindex (-40,6 %) liegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei marginalen Zuflüssen von 12,3 auf 12,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 51,5 % (Xau-Vergleichsindex +11,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,6 % auf 21,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+6,7 %) und Endeavour (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-7,0 %), Coeur (-4,7 %) und Scorpio (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.15 verliert der Fonds 1,3 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 10,9 % den Abstand zum Hui-Vergleichsindex (+12,0 %) damit verringern. Das Fondsvolumen erhöht sich trotz des Kursverlustes durch Zuflüsse von 23,7 auf 23,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: +10,9 % (Hui-Vergleichsindex +12,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,1 % auf 26,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+9,1 %), Guyana (+6,5 %) und Continental (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der G-Resources (-8,8 %), Oceana (-6,2 %) und Detour (-6,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 4 von 242 Rohstofffonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.15 verliert der Fonds mit 0,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 2,2 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 33,3 % zu 11,6 %. Das Fondsvolumen bleibt mit 7,3 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 33,3 % (Xau-Vergleichsindex +11,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,0 % auf 17,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+12,5 %), Silver Lake (+3,5 %) und Resolute (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-14,3 %), Pacific Ore (-11,1 %) und Matsa (-6,3 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 6 von 242 Rohstofffonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.15 verbessert sich der Fonds mit 1,2 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 26,7 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der nur um 2,3 % zulegen kann. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 26,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex +2,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und deutschen Münzen (vor allem Deutscher Wald 1/8 oz Linde) gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Jeweils 10 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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