Tagesbericht vom 25.03.15


Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.193 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.193 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Steuereinnahmen erhöhen sich im Februar um 6 % (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem labilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.030 Euro/kg, Vortag 34.958 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann die Gewinne der Vortage leicht ausbauen (aktueller Preis 16,98 $/oz, Vortag 16,92 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 1.140 $/oz, Vortag 1.140 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 765 $/oz, Vortag 770 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel gibt 2 % nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4 % oder 0,3 auf 70,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Franco-Nevada 2,1 % und B2 Gold 1,9 %. Eldorado können 4,1 % und Yamana 2,4 % zulegen. Bei den kleineren Werten verlieren Entree 13,6 % und Northern Dynasty 8,0 %. Santa Fe ziehen 13,7 % (Vortag +25,0 %) und Integra 6,5 % an. Bei den Silberwerten geben Sierra 6,5 % und Wildcat 5,4 % ab. Alexco erholen sich 16,3 %, Impact 12,8 %, Silver Bull 11,5 % und Santacruz 10,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD kann um 2,4 % zulegen. Harmony gibt 2,1 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Ramelius verlieren 8,3 % und Beadell 5,2 %. Dragon können 11,1 % und Millennium 9,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Azumah 12,0 % und Golden Rim 11,1 % zurück. Bassari kann um 9,1 % zulegen. Bei den Metallwerten erholt sich Lynas um 6,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,7 % auf 62,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+2,9 %) und DRD (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-12,0 %), Ramelius (-8,3 %) und Beadell (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 120 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 kann der Fonds die Gewinne aus dem Januar um weitere 4,5 % ausweiten und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,1 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn summiert sich der Gewinn damit auf 39,5 % und liegt damit weit vor dem Xau-Vergleichsindex (+20,6 %). Durch Abflüsse verringert sich das Fondsvolumen trotz der Kursgewinne von 12,7 auf 11,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 39,5 % (Xau-Vergleichsindex +20,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 21,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+16,3 %), Impact (+12,8 %) und Santacruz (+10,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-5,4 %), Silvercorp (-4,3 %) und Bear Creek (-3,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 verliert der Fonds 2,0 % und fällt damit parallel zum Hui-Vergleichsindex (-2,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Gewinn damit von 18,6 % auf 16,2 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, bei dem der Gewinn von 29,9 % auf 26,5 % zurückfällt. Der Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 24,5 auf 23,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: 16,2 % (Hui-Vergleichsindex +26,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,0 % auf 24,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+2,9 %) und Norton (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Ramelius (-8,3 %), Roxgold (-5,2 %) und Beadell (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,3 % etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Gewinn mit 28,6 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+20,6 %) damit ausbauen. Das Fondsvolumen bleibt mit 7,3 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 28,6 % (Xau-Vergleichsindex +20,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,7 % auf 16,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+16,7 %), Millennium (+9,1 %) und Equatorial (+7,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-8,3 %) und Beadell (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 verbessert sich der Fonds um 1,8 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der um 7,9 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Gewinn um auf 22,2 %. Damit notiert der Fonds weit vor dem TSX-Venture Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 1,4 % zulegen kann. Das Fondsvolumen bleibt mit 1,9 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 22,2 % (TSX-Venture Vergleichsindex +1,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Philharmoniker (Sonderaktion), 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich leicht abgeschwächt. Jeweils 8 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr