Tagesbericht vom 11.12.14

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.132 auf 1.126 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.225 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien verzeichnen Gewinnmitnahmen, die australischen Werte entwickeln sich uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kommission des Vatikans findet Vermögen über mehrere hundert Millionen Euro, die bisher nicht in den Bilanzen stehen.

Kommentar: Bei Banken stehen üblicherweise Millionen- und Milliardenbeträge in den Bilanzen, die kein Vermögen sind.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem fallenden Dollar nach (aktueller Preis 31.654 Euro/kg, Vortag 32.072 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann die Gewinne des Vortags knapp behaupten (aktueller Preis 17,11 $/oz, Vortag 17,16 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.244 $/oz, Vortag 1.249 $/oz). Palladium zeigt sich freundlich (aktueller Preis 816 $/oz, Vortag 811 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1,5 % zurück.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,2 % oder 2,3 auf 71,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 4,7 %, Kinross 3,8 % und Eldorado 3,5 %. Bei den kleineren Werten geben Petaquilla 12,5 %, San Gold 9,1 % und Entree 8,5 % nach. Gegen den Trend können Gabriel 14,6 %, Wesdome 8,0 % und Santa Fe 8,0 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 11,6 %, Excellon 10,5 % und Aurcana 9,1 %. Silver Bull verbessern sich 8,1 %, Arian 6,4 % und Fresnillo 5,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold fallen 6,8 % und Harmony 4,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verlieren Teranga 7,6 %, Perseus 6,4 % und Kingsgate 5,1 %. Doray können 26,2 % (gute Explorationsergebnisse), St Barbara 20,9 % und Unity 14,3 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben Northern Mining und Indochine jeweils 10,0 % nach. Mutiny ziehen 34,6 % (Doray hält nach dem Übernahmeangebot aktuell 42,6 % der Aktien) und Legend 12,5 % an. Bei den Metallwerten fällt Rex 16,0 % zurück. Discovery erholt sich um 12,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 43,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+26,2 %), Unity (+14,3 %) und Ramelius (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-7,7 %), Teranga (-7,6 %) und Torex (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0 % ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8 % auf 8,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,3 % (Xau-Vergleichsindex: -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,0 % auf 19,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fresnillo (+5,1 %) und Wildcat (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-11,6 %), Excellon (-10,5 %) und Tahoe (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7 % weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5 % auf 21,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 9,7 % (Hui-Vergleichsindex -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,9 % auf 20,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+26,2 %), Ramelius (+7,8 %) und Alacer (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-10,9 %), Roxgold (-7,1 %) und Panoramic (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7 % auf 5,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 15,5 % (Xau-Vergleichsindex -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 13,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+26,2 %) und Ramelius (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-17,7 %), Base (-10,5 %) und Sandfire (-6,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3 % marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, deutsche Münzen und 1 oz Philharmoniker geordert. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 4 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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