Tagesbericht vom 03.12.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.195 auf 1.199 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.201 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

SPD-Fraktionschef Thomas Oppermann: „Die SPD wird keinem Gesetzentwurf zustimmen, in dem die Maut den deutschen Autofahrer durch eine Hintertür später doch belastet“.

Kommentar: Die SPD wird der Maut nur dann zustimmen, wenn sie den Autofahrer durch die Vordertür sofort belastet (vgl. Mautprognose im Tagesbericht vom 09.09.14: Hohe zusätzliche Einnahmen, Aufbau der Verkehrsüberwachung mit den Einnahmen aus der Maut, Gründung einer Betreibergesellschaft, „die sich unabhängig vom Staatsdefizit verschulden kann“ (Zitat: Sigmar Gabriel) um gutbezahlte Pöstchen für unfähige aber verdiente Politiker zu schaffen).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem ansteigenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.230 Euro/kg, Vortag 31.214 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann den Gewinn des Vortags knapp behaupten (aktueller Preis 16,38 $/oz, Vortag 16,45 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.214 $/oz, Vortag 1.227 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 804 $/oz, Vortag 807 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,4 % oder 2,5 auf 70,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 4,6 %und New Gold 3,7 %. Franco-Nevada kann sich um 0,3 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Santa Fe 18,0 %, Sandspring 15,0 % und Golden Queen 11,1 %. Gegen den Trend können Petaquilla 28,6 %, Bank Island 5,7 % und Richmont 4,8 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Impact 10,2 %, Silver Bull 10,0 % und Endeavour 8,8 % nach. Mandalay befestigen sich 3,6 % und Sierra 3,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD verlieren 11,6 % und Anglogold 5,5 %. Harmony verbessert sich um 0,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten geben Citigold 13,3 %, Doray 7,0 % und Resolute 6,4 % nach. Gegen den Trend verbessern sich Kingsrose 8,3 % und Tanami 7,7 %. Bei den Explorationswerten verliert Legend 11,1 %. Golden Rim erholt sich um 20,0 %.Bei den Metallwerten fallen Discovery 10,5 % (Vortag -36,7 %) und Rex 10,3 %. Fortescue erholen sich 5,5 %, Independence Group 4,8 % und Cape Lambert 4,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 6,7 % auf 41,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+5,3 %), Independence Group (+4,8 %) und B2 Gold (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-11,6 %), Semafo (-7,5 %) und Doray (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0 % ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8 % auf 8,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,3 % (Xau-Vergleichsindex: -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 4,6 % auf 19,72 Euro. Bester Fondswert ist heute Mandalay (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-10,2 %), Endeavour (-8,8 %) und Coeur (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7 % weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5 % auf 21,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 9,7 % (Hui-Vergleichsindex -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3 % auf 19,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Richmont (+4,8 %), B2 Gold (+4,5 %) und Regis (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-11,6 %), Premier (-9,5 %) und Kirkland Lake (-9,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7 % auf 5,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 15,5 % (Xau-Vergleichsindex -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 6,0 % auf 13,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+100,0 %), Fortescue (+5,5 %) und Independence Group (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-44,4 %), Pacific Ore (-22,2 %) und Doray (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3 % marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor den deutschen Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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