Tagesbericht vom 25.11.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.196 auf 1.198 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 1.199 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

China senkt den Leitzins um 0,4 % auf 5,6 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 31.045 Euro/kg, Vortag 31.144 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 16,46 $/oz, Vortag 16,36 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.204 $/oz, Vortag 1.221 $/oz). Palladium kann den Gewinn des Vortags verteidigen (aktueller Preis 790 $/oz, Vortag 789 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,4 % oder 1,0 auf 72,7 Punkte. Bei den Standardwerten verlieren Agnico Eagle 2,2 % und Franco-Nevada 2,1 %. New Gold verbessern sich 1,9 % und Eldorado 1,6 %. Bei den kleineren Werten fallen San Gold 14,3 %, Orezone 9,6 % und Bank Island 9,1 %. Gegen den Trend erholen sich Carpathian 33,3 %, Monument 8,7 % und Luna 6,1 %. Bei den Silberwerten verlieren First Majestic 5,4 % und Pan American 3,3 %. Impact ziehen 14,8 %, Aurcana 13,9 % und Excellon 9,7 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 4,8 % und Anglogold 3,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Beadell 8,3 % und Teranga 5,1 %. Newcrest können 6,4 %, Silver Lake 5,9 % und St Barbara 5,7 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben Gryphon 10,0 % und Gold Road 8,0 % ab. Indochine verbessert sich 14,3 %. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 7,7 %, Fortescue 5,7 % und Santos 5,0 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,8 % auf 47,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Newcrest (+6,4 %) und Silver Lake (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-8,3 %), Gold Road (-8,0 %) und Teranga (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6 % dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5 % ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11 % auf 9,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 14,6 % (Xau-Vergleichsindex: -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,8 % auf 21,09 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+14,8 %), Excellon (+9,7 %) und Santacruz (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (+5,4 %), Pan American (-3,3 %) und Wildcat (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1 % zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1 % dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5 %). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5 % auf 20,0 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 13,1 % (Hui-Vergleichsindex -10,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,8 % auf 21,67 Euro. Bester Fondswert ist heute Silver Lake (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-8,3 %), Gold Road (-8,0 %) und Teranga (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5 % auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 10,7 % (Xau-Vergleichsindex -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4 % auf 15,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lemur (+29,0 %), Largo (+9,5 %) und Silver Lake (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-8,3 %), Gold Road (-8,0 %) und Fortescue (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9 % weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3 % jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor deutschen Münzen, 1 oz Känguru und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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