Tagesbericht vom 10.11.14

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.145 auf 1.179 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong einen Teil der Gewinne wieder ab und notiert aktuell mit 1.172 $/oz um etwa 27 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien erholen sich teilweise hausseartig.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die Edelmetallmesse 2014 in München in Stichworten:

Nur leichter Besucherrückgang von ungefähr 10 % im Vergleich zum Vorjahr

Deutliche Abnahme vor allem der kleineren Goldhändler wegen der hohen Kosten und der extrem geringen Margen im aktuellen Verdrängungswettbewerb

Nur geringer Rückgang bei den ausstellenden kleineren Goldproduzenten und Explorationsgesellschaften trotz der aktuell schwierigen Situation

Trotz der stark eingebrochenen Kurse bei den Edelmetallaktien und Edelmetallfonds überwiegt das Interesse am Kauf und Nachkauf (ausgeprägtes antizyklisches Verhalten)

Der Vortrag von Martin Siegel kann über die Homepage www.stabilitas-fonds.de abgerufen werden


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar an (aktueller Preis 30.210 Euro/kg, Vortag 29.388 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich (aktueller Preis 15,70 $/oz, Vortag 15,35 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.211 $/oz, Vortag 1.206 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 769 $/oz, Vortag 755 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 7,4 % oder 4,8 auf 69,0 Punkte. Bei den Standardwerten haussieren Iamgold 12,8 %, Kinross 11,8 %, New Gold 11,3 % und Yamana 10,9 %. Bei den kleineren Werten springen Bank Island 42,9 %, San Gold 30,0 % und Detour 28,0 % nach oben. Bei den Silberwerten haussieren Silver Bull 21,9 %, Silver Standard 20,4 % und Sabina 16,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Gold Fields können 9,2 %, Anglogold 8,8 % und DRD 8,2 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen gut erholt. Bei den Produzenten ziehen Resolute 17,8 %, Troy 16,1 % und Ramelius 15,0 % an. Bei den Explorationswerten erholt sich Gryphon um 15,1 %. Bei den Metallwerten steigt Paladin um 12,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,2 % auf 41,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+28,0 %), Allied Nevada (+17,7 %) und Troy (+16,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6 % dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5 % ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11 % auf 9,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 14,6 % (Xau-Vergleichsindex: -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 4,3 % auf 18,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+20,4 %), Silvercorp (+11,3 %) und Fortuna (+11,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1 % zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1 % dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5 %). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5 % auf 20,0 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 13,1 % (Hui-Vergleichsindex -10,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,5 % auf 18,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+28,0 %), Primero (+18,8 %) und Troy (+16,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5 % auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 10,7 % (Xau-Vergleichsindex -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6 % auf 15,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+17,8 %), Ramelius (+15,0 %) und Atlas (+12,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9 % weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3 % jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, den deutschen Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 20 Käufer leicht erhöht, bleibt aber insgesamt extrem niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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