Tagesbericht vom 26.08.14

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.278 auf 1.276 $/oz leicht nach. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong an und notiert aktuell mit 1.282 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Gustav Horn, wissenschaftlicher Direktor des Instituts für Makroökonomie und Konjunkturforschung der Hans-Böckler-Stiftung: „Das Wachstum ist sechs Jahre nach dem Beginn der Finanzmarktkrise und vier Jahre seit dem Einsetzen der Krise des Euro-Raums trotz des Aufschwungs in Deutschland insgesamt immer noch anämisch, und die Arbeitslosigkeit verharrt auf unerträglich hohem Niveau. Diese zähe Schwäche hat eine unerwünschte Folge: Die Inflationsrate bewegt sich in Richtung Deflation.“

Kommentar: Bei anämischem Wachstum und unerträglich hoher Arbeitslosigkeit wären steigende Preise wünschenswert.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 31.264 Euro/kg, Vortag 31.126 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 19,39 $/oz, Vortag 19,38 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 1.419 $/oz, Vortag 1.419 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 883 $/oz, Vortag 882 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,4 % oder 1,4 auf 98,1 Punkte. Bei den Standardwerten geben Yamana und Iamgold jeweils 2,1 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Bank Island 9,1 %, Eco Oro 7,7 % und Sandspring 7,6 %. Gold Canyon erholen sich 8,3 % und Golden Arrow 8,0 %. Bei den Silberwerten geben Aurcana 3,5 %, Silver Standard 3,3 % und Alexco 3,2 % nach. Maya verbessern sich 4,2 % und Arian 3,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD verliert 1,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Dragon 18,5 %, Focus 9,1 % und Tribune 6,4 %. Unity kann um 11,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten verlieren Indochine 9,1 % und Golden Rim 8,3 %. Mutiny ziehen 16,1 % und Blackham 8,1 % an. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 5,9 % und Western Areas 5,1 %. Rex kann um 15,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 64,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+11,1 %) und Azumah (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-9,1 %), Tribune (-6,4 %) und Western Areas (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 99 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds mit 8,1 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 54,6 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+26,3 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 12,3 auf 13,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 54,6 % (Xau-Vergleichsindex: +26,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,1 % auf 27,23 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurcana (-3,5 %), Silver Standard (-3,3 %) und Alexco (-3,2 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds um 2,8 % gegen den Hui-Vergleichsindex, der um 0,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn positioniert sich der Fonds mit einem Gewinn von 28,2 % damit vor dem Hui-Vergleichsindex (+25,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 27,5 auf 28,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,2 % (Hui-Vergleichsindex +25,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 27,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Richmont (+3,9 %) und Endeavour (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-6,4 %), Western Areas (-5,1 %) und B2 Gold (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 248 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds um 7,8 % stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 55,7 % damit weiterhin deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+26,3 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 4,3 auf 4,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 55,7 % (Xau-Vergleichsindex +26,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8 % auf 21,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Potash (+11, %) und Intrepid (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lemur (-9,8 %), Focus (-9,1 %) und Resolute (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,2 % gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,7 % damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex (+9,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,4 auf 2,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 23,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +9,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Känguruh (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar-Münzen und kleinen Barren (1g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 20 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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