Tagesbericht vom 05.06.14

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt bei 1.244 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.243 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ecuador verleiht 14,5 t Gold an Goldman Sachs im Gegenwert von 580 Mio $, um daraus innerhalb von 3 Jahren 16 bis 20 Mio $ zu erwirtschaften. Mit den Einnahmen will Ecuador das Haushaltsdefizit von 4.940 Mrd begrenzen.

Kommentar: Für eine Rendite zwischen 0,9 und 1,2 % riskiert Ecuador seine Goldreserven. Wem Goldman Sachs das Gold verkauft hat, um mit den Einnahmen an den Finanzmärkten zu spekulieren, ist nicht bekannt. Auch wenn der Umfang der Verleihungen Ecuadors gering ist, zeigt das Beispiel exemplarisch wie Zentralbanken und Investmentbanken durch die Goldleihe der Zentralbanken und den Goldverkauf durch die Investmentbanken den Goldmarkt beeinflussen. Aus veröffentlichten Zahlen in den 90er Jahren lässt sich ein gesamtes Leihvolumen zwischen 5.000 und 10.000 t abschätzen, das eine Vielzahl von Risiken beinhaltet. Bei einem Goldpreisanstieg von 900 $/oz (Preisanstieg von 300 auf 1.200 $/oz) wird ein Shortvolumen im Umfang von 150 bis 300 Mrd $ bewegt, was auf den Steuerzahler und Sparer abgewälzt werden muss, um die Existenz der Investmentbanken nicht zu gefährden. Ein unlösbares Problem ist aber, dass das physische Gold aus den offenen Shortpositionen am Markt nicht mehr ohne kriminelle Energie eingedeckt werden kann.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 29.425 Euro/kg, Vortag 29.447 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 18,78 $/oz, Vortag 18,76 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.420 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 831 $/oz, Vortag 831 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 0,5 % nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,1 auf 85,0 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Iamgold um 2,2 % (Vortag +12,1 %) an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Orezone 15,0 %, Gold Canyon 10,9 % und Victoria 8,7 %. Veris bricht um 48,2 % ein. Atna geben 9,5 % und Goldgroup 8,8 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Maya 9,3 % und Arian 5,3 %. Silver Bull fallen 6,7 % und US-Silver 4,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 2,2 % und DRD 1,2 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen St Barbara 10,7 %, Unity 8,3 % und Evolution 5,1 %. Dragon ziehen 21,7 %, Tanami 14,3 % und Focus 9,1 % an. Bei den Explorationswerten fallen Castle 11,1 % und Northern Mining 7,9 %. Golden Rim erholen sich 12,5 % und Emmerson 11,4 %. Bei den Metallwerten zieht Gindalbie um 10,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 52,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %) und Altona (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-11,1 %), Unity (-8,3 %) und Evolution (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 82 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,8 % (Xau-Vergleichsindex: +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4 % auf 22,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+3,2 %) und Fortuna (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der US-Silver (-4,6 %) und Sabina (-3,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6 % damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1 %) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,6 % (Xau-Vergleichsindex +8,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2 % auf 22,11 Euro. Bester Fondswert ist heute Panoramic (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-6,3 %) und Evolution (-5,1 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex leicht verbessern.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 238 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5 %). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,9 % (Xau-Vergleichsindex +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 19,09 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Enterprise (+13,6 %) und Focus (+9,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-50,0 %), Wildhorse (-7,7 %) und Evolution (-5,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5 % und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 5,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich sind 1 oz Krügerrand, größere Barren (100g bis 500g) und die deutschen Münzen gefragt. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und die australischen 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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