Tagesbericht vom 19.03.14

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.346 auf 1.331 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.333 $/oz um etwa 21 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit deutlich zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Zyperns Präsident Nikos Anastasiadis: „Es stimmt, dass 45 bis 50 Prozent der vergebenen Kredite derzeit nicht ordnungsgemäß zurückgezahlt werden“.

Kommentar: Diese verbleiben zur Finanzierung über den ESM als „Schwarzer Schwan“ für den Haushalt Schäubles.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar nach (aktueller Preis 30.968 Euro/kg, Vortag 31.260 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 20,56 $/oz, Vortag 20,84 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.445 $/oz, Vortag 1.461 $/oz). Palladium zeigt sich leichter (aktueller Preis 759 $/oz, Vortag 765 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich unter größeren Schwankungen seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,7 % oder 3,8 auf 98,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 6,1 % und New Gold 4,0 %. Bei den kleineren Werten geben Carpathian 12,5 %, Lake Shore 11,7 % und Wesdome 11,1 % nach. Bei den Silberwerten fallen Alexco 5,3 % und Fortuna 4,5 %. Gegen den Trend können Maya 10,8 % und Wildcat 3,6 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 5,8 %, Anglogold 5,7 % und Harmony 5,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten brechen Kingsgate 24,4 % (umfangreiche Kapitalerhöhung), Millennium 22,2 % und Hill End 16,7 % ein. Bei den Explorationswerten fallen Legend 14,3 %, Bassari 11,1 % und Northern Mining 10,7 %. Bei den Metallwerten verlieren Discovery 9,4 %, Cape Lambert 9,1 % und Independence Group 7,8 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,9 % auf 59,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Altona (+6,5 %) und Azumah (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Kingsgate (-24,4 %), Millennium (-22,2 %) und Unity (-10,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0 % (Januar 17,4 %) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50 % von 7,7 auf 11,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 36,2 % (Xau-Vergleichsindex: +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,4 % auf 28,22 Euro. Bester Fondswert ist heute Wildcat (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-5,3 %) und Fortuna (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 13,2 % (Januar +13,4 %) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4 % zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30 % von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,4 % (Xau-Vergleichsindex +24,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,2 % auf 25,53 Euro. Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-24,4 %), Lake Shore (-11,7 %) und Intern. Tower Hill (-10,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % (Januar +17,4 %) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60 % von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 37,8 % (Xau-Vergleichsindex +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,8 % auf 21,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+15,6 %), Largo (+9,6 %) und Indophil (+8,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-24,4 %), Millennium (-22,2 %) und Western Potash (-11,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1 % (Januar +7,2 %) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20 % von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Krügerrand und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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