Tagesbericht vom 25.08.16

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.336 auf 1.324 $/oz gedrückt. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.326 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit sehr schwach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB erhöht den Anleihebestand in der Woche zum 19. August um 11,9 auf 980,5 Mrd Euro. Bis 2017 soll der Bestand auf 1.740 Mrd Euro erhöht werden, wobei auch Firmenanleihen zugekauft werden sollen.

Kommentar: Europas Weg in die Planwirtschaft wird beschleunigt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen einen leicht verbesserten Dollar nach (aktueller Preis 37.845 Euro/kg, Vortag 38.070 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 18,61 $/oz, Vortag 18,86 $/oz). Platin verliert deutlich (aktueller Preis 1.079 $/oz, Vortag 1.105 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 687 $/oz, Vortag 697 $/oz). Die Basismetalle fallen etwa 1,5 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 8,2 % oder 8,6 auf 95,3 Punkte ein. Bei den Standardwerten fallen Kinross 10,3 %, Yamana 10,2 % und Barrick 9,4 %. Bei den kleineren Werten geben Aura 18,2 %, Victoria 14,3 % und Intern. Tower Hill 14,1 % nach. Bei den Silberwerten fallen Fortuna 14,9 %, Excellon 13,6 % und Hecla 13,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 8,8 %, Harmony 7,0 % und Gold Fields 5,7 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen ABM 13,8 %, Millennium 12,5 % und Beadell 10,3 %. Bei den Explorationswerten geben Blackham 12,6 %, Emmerson 11,1 % und Focus 10,2 % nach. Bei den Metallwerten verlieren Western Areas 13,2 % und Mincor 12,7 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 139,97 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Fortuna (-14,9 %), Western Areas (-13,2 %) und Iamgold (-10,8 %) belastet und dürfte weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 16,3 % stärker als der Xau-Vergleichsindex (+10,6 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 133,9 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+133,2 %) damit aufholen. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 44,6 % weiter vom Xau-Vergleichsindex (-8,9 %) ab. Bei deutlichen Abflüssen reduziert sich das Fondsvolumen im Juli von 38,7 auf 37,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 133,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0 % auf 42,31 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Fortuna (-14,9 %), Excellon (-13,6 %) und Hecla (-13,0 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 verbessert sich der Fonds um 19,5 % und damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+9,2 %). Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 194,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+136,8 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli bei größeren Zuflüssen von 53,9 auf 69,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 146,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 46,68 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Fortuna (-14,9 %), Western Areas (-13,2 %) und Mincor (-12,7 %) belastet und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 10,6 % parallel zum Xau-Vergleichsindex (+10,6 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 115,6 % hinter dem Xau-Vergleichsindex (+133,2 %) zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Fonds weltweit. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juli bei leichten Zuflüssen von 13,5 auf 15,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 115,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0 % auf 31,86 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Millennium (-12,5 %), Beadell (-10,3 %) und Buxton (-9,5 %) belastet und dürfte weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.16 steigt der Fonds um 14,3 % an und kann den TSX-Venture Vergleichsindex erneut deutlich schlagen (+5,9 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 111,7 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +54,0 %). Das Fondsvolumen steigt im Juli bei größeren Zuflüssen von 3,4 auf 5,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 111,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf, 1 oz US-Eagle und 1 kg-Barren geordert. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 20 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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