Tagesbericht vom 04.04.16
Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.230 auf 1.222 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.217 $/oz um etwa 17 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Ralf Stegner, stellvertretender SPD-Vorsitzender: „Wir verhandeln auch mit Saudi-Arabien und dem Iran; da sticht die Türkei nicht besonders negativ heraus“.
Kommentar: Die humanitäre Situation der Flüchtlinge verbessert sich nicht, auch wenn die Bundesregierung jetzt auch noch mit Nordkorea verhandelt.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar zurück (aktueller Preis 34.400 Euro/kg, Vortag 34.846 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber fällt zurück (aktueller Preis 15,03 $/oz, Vortag 15,42 $/oz). Platin gibt deutlich nach (aktueller Preis 950 $/oz, Vortag 979 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 558 $/oz, Vortag 569 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % oder 0,2 auf 69,7 Punkte. Bei den Standardwerten können Yamana 2,5 % und Kinross 2,3 % zulegen. Bei den kleineren Werten steigen Rubicon und Gabriel jeweils 8,3 %. Luna fallen 11,1 %, Golden Arrow 10,3 % und Starcore 10,0 % zurück. Bei den Silberwerten verbessert sich Hecla um 2,2 %. Impact fallen 10,5 % und Aurcana 8,6 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Harmony erholt sich um 2,2 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Unity 11,5 %, ABM 7,1 % und Ramelius 5,2 %. Millennium geben 9,1 % und Red 5 um 6,3 % nach. Bei den Explorationswerten haussieren Montezuma 31,3 %, Citigold 20,0 % und Tanami 10,5 %. Northern Mining fallen 25,0 %, Legend 12,5 % und West African 10,0 % zurück. Bei den Metallwerten erholt sich Mincor um 5,1 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4 % auf 86,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Asanko (+6,9 %), Ramelius (+5,2 %) und Guyana (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Torex (-4,4 %) und Kingsgate (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 5,1 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegen kann. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 12,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-41,9 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im März von 17,7 auf 18,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 41,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 22,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+3,4 %) und Hecla (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-10,5 %), Fresnillo (-3,0 %) und Santacruz (-2,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 20,9 % dem Hui-Vergleichsindex (+3,1 %) kräftig davon. Mit dem Anstieg im März kann der Fonds den Rückstand aus dem Januar ausgleichen und den Hui-Vergleichsindex mit einem Gewinn seit Jahresbeginn von 56,1 % jetzt leicht übertreffen (Hui-Vergleichsindex: +55,1 %). Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Zuflüssen von 24,0 auf 30,2 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 56,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,8 % auf 29,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Asanko (+6,9 %), Alacer (+5,5 %) und Ramelius (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-4,8 %), Torex (-4,4 %) und Kingsgate (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 bleibt der Fonds mit einem Anstieg von 2,8 % leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+5,5 %) zurück. Damit weitete sich der Rückstand zum Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn weiter aus. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne von 8,3 auf 8,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 34,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,7 % auf 21,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+14,7 %), Royal Nickel (+5,4 %) und Ramelius (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-9,1 %), Atlas (-4,4 %) und Kingsgate (-4,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex (+6,7 %) erneut leicht outperformen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,0 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +12,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,3 auf 2,8 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und mittelgroßen Barren (100g, 250g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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