Tagesbericht vom 25.02.16
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.235 auf 1.228 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder zulegen und notiert aktuell mit 1.236 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können sich weltweit leicht verbessern.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Präsident der Finanzmarktaufsicht Bafin über die Gefahr einer neuen Finanzkrise: „Die derzeitigen Ausschläge an den Aktienmärkten spiegeln nicht die fundamentalen Fakten wider, so wie wir sie in den Bilanzen sehen“.
Kommentar: Dass es so schlimm steht, dürfte selbst den Pessimisten noch nicht klar gewesen sein.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar an (aktueller Preis 36.079 Euro/kg, Vortag 35.815 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber fällt nach dem gestrigen Anstieg auf über 15,50 $/oz wieder zurück (aktueller Preis 15,25 $/oz, Vortag 15,24 $/oz). Platin verbessert sich leicht (aktueller Preis 941 $/oz, Vortag 937 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 490 $/oz, Vortag 497 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % oder 0,5 auf 62,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Detour 3,7 % und Kinross 2,4 %. Eldorado fällt um 3,2 % zurück. Bei den kleineren Werten verbessern sich Golden Star 20,9 % und Rubicon 10,0 %. Luna gibt 13,8 % (Vortag +61,1 %) ab. Bei den Silberwerten steigen Hochschild 6,3 % und Aurcana 5,4 %. Santacruz fällt 16,3 % zurück.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony können 6,7 % und Sibanye 3,0 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Perseus 9,6 %, Resolute 9,4 % und Kingsrose 6,5 %. Excelsior gibt um 3,7 % nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Legend und Citigold um jeweils 11,1 % sowie Montezuma um 10,0 %. Bassari gibt 8,3 % ab. Bei den Metallwerten erholen sich Rex 9,6 % und Oz Minerals 6,1 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8 % auf 81,74 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Durch den Kursanstieg und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen seit dem Jahresbeginn von 11,5 auf aktuell 16,9 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute Perseus (+9,6 %), Resolute (+9,4 %) und Harmony (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-4,7 %) und Western Areas (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2 %) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 1,5 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 18,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+6,3 %), Hecla (+3,8 %) und Endeavour (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-16,3 %) und Impala (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse seit Ende Januar von 18,0 auf aktuell 23,9 Mio Euro.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9 % zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Verlust im Jahr 2016: 6,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,2 % auf 28,87 Euro. Das Fondsvolumen erhöht sich durch Kursgewinne und Zuflüsse seit Ende Januar von 6,0 auf aktuell 8,1 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute Harmony (+6,7 %), Kingsgate (+6,5 %) und Continental (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Western Areas (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7 % zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Verlust im Jahr 2016: 1,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,9 % auf 19,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+20,0 %), Resolute (+9,4 %) und Kingsgate (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlas (-12,5 %) und Base (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6 % zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19 % reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Verlust im Jahr 2016: 1,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich sprunghaft erhöht. Etwa 3 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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