Tagesbericht vom 21.01.16

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handelsverlauf bis auf 1.110 $/oz zulegen, gibt aber zum Handelsschluss wieder auf 1.101 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.103 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel hält die Laudatio zum 125. Geburtstag von Walter Eucken, dem Mitbegründer des Ordoliberalismus. Walter Eucken kritisierte unmissverständlich eine Wirtschaftspolitik der Experimente durch eine manipulative Niedrigzinspolitik der Zentralbanken, hält den zur Inflation neigenden Papiergeldstandard für prinzipienlos und macht ihn für Kreditblasen und Finanzkrisen verantwortlich. Weiterhin kritisiert Eucken die Aushebelung des Haftungsprinzips bei den Rettungsschirmen für Banken und Staaten.

Kommentar: Angela Merkel hat offensichtlich kein Problem damit, in der von ihr vertretenen täglichen Politik praktisch genau das Gegenteil umzusetzen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabileren Dollar zulegen (aktueller Preis 32.531 Euro/kg, Vortag 32.115 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 14,18 $/oz, Vortag 14,05 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 819 $/oz, Vortag 818 $/oz). Palladium zeigt sich etwas freundlicher (aktueller Preis 493 $/oz, Vortag 488 $/oz). Die Basismetalle können sich um etwa 0,5 % erholen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 3,3 % oder 1,3 auf 40,10 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 8,0 %, Barrick 7,1 % und Yamana 4,4 % an. Gegen den Trend fällt Royal Gold um 7,0 % zurück. Bei den kleineren Werten haussieren Timmins 42,9 %, Rubicon 20,0 % und Entree 17,3 %. Aura gibt 10,5 % nach. Bei den Silberwerten erholen sich Scorpio und Great Panther jeweils 8,3 % sowie Coeur 4,6 %. Maya geben 8,3 % und Sierra 6,5 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Harmony ziehen 11,3 %, DRD 9,4 %, Gold Fields 6,8 % und Anglogold 6,6 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Aurelia 25,0 %, Kingsrose 10,8 % und Pacific Niugini 9,1 %. Beadell fallen 6,5 % und Kingsgate 5,5 %. Bei den Explorationswerten erholen sich Tanami 12,0 5 und Bassari 11,1 %. Bei den Metallwerten ziehen Rex 10,7 % und Oz Minerals 6,6 % an. Gindalbie gibt 7,7 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 58,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Iamgold (+9,5 %), DRD (+9,4 %) und G2 Gold (+8,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-7,1 %), Royal Gold (-7,0 %) und Anglo American Platinum (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9 % zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6 % verliert, kann der Fonds den Gewinn auf 38,5 % ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3 %) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,7 % auf 12,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Scorpio (+8,3 %), Coeur (+4,6 %) und Fortuna (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-7,1 %), Anglo American Platinum (-7,0 %) und Fresnillo (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5 % abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 % (Hui-Vergleichsindex -24,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,4 % auf 20,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Harmony (+11,3 %), Iamgold (+9,5 %) und DRD (+9,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Gold (-7,0 %), Beadell (-6,5 %) und Semafo (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4 % gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 % (Xau-Vergleichsindex -26,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1 % auf 14,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Iamgold (+9,5 %), Millennium (+8,9 %) und B2 Gold (+8,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Nickel (-15,2 %), Atlas (-7,1 %) und Beadell (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Lunar-Münzen und kleineren Barren (1 oz, 100g). Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr