Tagesbericht vom 10.12.15

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.078 auf 1.073 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.073 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel wird vom Time-Magazin zur Person des Jahres 2015 gewählt. Merkel habe eine neue Palette an Werten für Deutschland geprägt: „Humanität, Edelmut und Toleranz“. Wie diese Werte in der Praxis umgesetzt werden, bleibt der Bevölkerung derzeit verborgen. An der mazedonischen Grenze wurde gestern ein Flüchtlingslager von der griechischen Polizei geräumt. Dabei wurde das Gebiet großräumig abgesperrt und Journalisten sowie Mitarbeitern von ärztlichen Hilfsorganisatoren der Zutritt verweigert. Noch in den Camps anwesende Helfer werden von der Polizei festgenommen und gezwungen, ihre Handyfotos zu löschen. Sowohl das freundliche Gesicht der humanitären, edelmütigen und toleranten Angela Merkel wie auch Fotos der in der letzten Woche ertrunkenen 11 Kinder sind aus den Medien komplett verschwunden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar zurück (aktueller Preis 31.396 Euro/kg, Vortag 31.717 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 14,15 $/oz, Vortag 14,15 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 855 $/oz, Vortag 850 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 549 $/oz, Vortag 543 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf tiefem Niveau seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6 % oder 0,7 auf 47,2 Punkte. Barrick kann um 2,5 % zulegen. Royal Gold geben 1,8 % und Franco Nevada 1,5 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Luna 42,9 %, Goldgroup 8,3 % und Pretium 6,8 % an. Exeter fallen 12,0 %, Pershimco 10,0 % und Roxgold 8,3 %. Bei den Silberwerten erholen sich Excellon 11,4 %, Impact 11,1 % und Scorpio 8,3 %. Maya geben 6,5 %, Aurcana 4,8 % und Hochschild 4,4 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony steigen 9,6 %, Sibanye 6,0 % und Anglogold 3,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Kingsgate 7,2 % (Vortag -7,8 %), Beadell 6,9 % und Troy 6,1 %. St Barbara und Kingsrose können jeweils 4,8 % zulegen. Bei den Explorationswerten gibt Bassari 10,0 % ab. Bei den Metallwerten verliert Rex 9,0 %. Independence Group erholt sich um 5,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 59,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Independence Group (+5,1 %), Unity (+4,0 %) und Asanko (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-7,2 %), Beadell (-6,9 %) und Oceana (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 7,4 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex (-6,3 %) nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,6 % weiterhin mit großem Abstand vor dem Xau-Vergleichsindex, der um 23,2 % zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 39,9 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-59,1 %) absetzen. Durch Kursverluste und Abflüsse reduziert sich das Fondsvolumen von 12,7 auf 11,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 34,6 % (Xau-Vergleichsindex -23,2 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6 % auf 14,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+11,4 %), Impact (+11,1 %) und Scorpio (+8,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Anglo American Platinum (-6,5 %) und Impala (-6,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 7,6 % etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 7,2 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 20,3 % dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 24,0 % aufweist. Das Fondsvolumen gibt bei weiteren Zuflüssen von 20,2 auf 19,8 % nur leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 20,3 % (Hui-Vergleichsindex -24,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,6 % auf 21,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Harmony (+9,6 %), Pretium (+6,8 %) und Asanko (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Roxgold (-8,3 %), Kingsgate (-7,2 %) und Beadell (-6,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.15 verliert der Fonds mit 7,4 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,2 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 23,2 % verzeichnet. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,5 auf 6,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 12,2 % (Xau-Vergleichsindex -23,2 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6 % auf 15,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Terramin (+15,7 %) und Matsa (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-35,3 %), WCP (-18,8 %) und Kingsgate (-7,2 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.15 verliert der Fonds mit 6,9 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich mit einem Verlust von 0,2 % knapp behaupten kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,4 % dennoch wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 25,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 10,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex -25,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und kleineren Barren (1 oz, 100g) gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, und australische 1 Kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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