Tagesbericht vom 20.02.13
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.613 auf 1.605 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.608 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Summe der Kredite im Euroraum, die nicht mehr bedient werden können wächst innerhalb der letzten 12 Monate um 9,5 % auf 918 Mrd Euro. Der Anteil am Gesamtkreditvolumen beträgt in Spanien 15,5 % und in Italien 10,2 %.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis nach (aktueller Preis 38.510 Euro/kg, Vortag 38.847 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber fällt zurück (aktueller Preis 29,59 $/oz, Vortag 30,06 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.687 $/oz, Vortag 1.687 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 765 $/oz, Vortag 762 $/oz). Die Basismetalle geben 1 bis 2 % ab. Nickel fällt dabei wieder in den Seitwärtstrend zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,9 auf 142,0 Punkte. Bei den Standardwerten fällt New Gold 4,0 %. Iamgold kann um 0,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Goldgroup 10,5 %, Alacer 9,4 % und Riverstone 9,0 %. Gegen den Trend verbessern sich Victoria 7,5 % und Entree 7,1 %. Bei den Silberwerten geben Wildcat 7,4 %, Impact 6,5 % und Silvercrest 6,5 % nach. Arian können 11,9 % und United 8,3 % zulegen.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields fällt 3,1 % zurück. DRD kann um 3,9 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Troy 6,5 %, Teranga 6,1 % und Norton 5,3 %. Tribune verbessern sich um 4,7 %. Bei den Explorationswerten fällt Bassari 10,3 %. Drake erholt sich um 11,1 %. Bei den Metallwerten geben Discovery 12,2 % und Rex 7,0 % ab.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,9 % auf 100,4 Punkte. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+4,7 %), Gold Road (+4,4 %) und DRD Gold (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-6,5 %), Teranga (-6,1 %) und Norton (-5,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 4. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %
Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 43,21 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Wildcat (-7,4 %), Impact (-6,5 %) und Silvercrest (-6,5 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 13. Platz von 69 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7 % und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1 % zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7 % nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3 %) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 6,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3 % auf 39,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+4,7 %), Gold Road (+4,4 %) und DRD Gold (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-6,5 %) und Norton (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 5,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 39,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+11,5 %, Vortag +30,0 %) und Wildhorse (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-8,3 %) und Voyager (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.
In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2 % zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5 % nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8 % und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1 %). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Gewinn im Jahr 2013: 1,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.
Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 3,8 % auf 22,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+6,4 %) und Gold Road (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Canyon (-23,5 %) und Fortescue (-5,0 %). Der Fond dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein rückläufiges aber immer noch überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Buffalo und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich dominiert die Nachfrage nach 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 10 Käufer wieder abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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