Tagesbericht vom 23.10.12


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.726 auf 1.730 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.725 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit leicht an und bauen eine vorsichtige relative Stärke auf den Goldpreis auf.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesbank will in den nächsten 3 Jahren jeweils 50 t Gold aus den USA nach Deutschland holen, um die Echtheit zu prüfen. Wenn sichergestellt wird, dass das Gold nicht mehrfach geprüft wird und nach der Prüfung nicht abhanden kommt, wüsste die Bundesbank Ende 2015, dass 4,4 % der deutschen Goldreserven tatsächlich noch vorhanden sind.
Kommentar: Warum sollte jemand, der die Entwicklung am Goldmarkt in den letzten 30 Jahren verfolgt hat, glauben, dass Deutschland noch über mehr als 150 t Gold verfügen kann, wenn der Rechnungshof bis Ende 2015 nicht mehr prüfen darf?


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 42.464 Euro/kg, Vortag 42.486 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich unverändert (aktueller Preis 32,23 $/oz, Vortag 32,23 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.604 $/oz, Vortag 1.622 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 621 $/oz, Vortag 631 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % auf 188,1 Punkte. Bei den Standardwerten kann Agnico Eagle um 1,8 % zulegen. Bei den kleineren Werten haussiert Eco Oro um 33,7 % (Vortag +23,2 %). Aura steigen 7,6 % und Romarco 7,1 %. Bei den Silberwerten ziehen Orko 10,9 %, Coeur d’Alene 5,0 % und Alexco 4,5 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Gold Fields kann um 1,8 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Tanami 6,1 % und Ramelius 5,1 %. Hill End fallen 10,0 % und Norton 7,0 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Indochine 14,3 %, Northern Mining 10,5 % und Castle 8,0 % an. Augur bricht um 22,5 % ein. Bei den Metallwerten gewinnen Rex 9,1 % und Discovery 4,9 %. Mincor gibt 5,5 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 137,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+8,0 %) und Ramelius (+5,1 %) sowie die kanadischen Pan American (+3,6 %) und Silver Wheaton (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-7,0 %) und Azumah (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0 % und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8 % in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 0,02 % (Xau-Vergleichsindex +6,8 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,3 % auf 53,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+10,9 %, Coeur d’Alene (+5,0 %) und Alexco (+4,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf dem 1. Platz von 106 Fonds behaupten (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR)

In der Auswertung zum 30.09.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 16,5 % und steigt damit wie in den beiden Vormonaten deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 14,0 % zulegen kann. Die gute Entwicklung des Fonds ist vor allem auf die soliden Gewinne der Silberstandardwerte zurückzuführen. Seit dem Jahresbeginn setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,0 % an die Spitze aller in Deutschland zugelassener Edelmetallfonds und kann den Hui-Vergleichsindex (+4,0 %) deutlich hinter sich lassen. Das Fondsvolumen wächst durch Kursgewinne und Zuflüsse um 25,7 % auf 36,7 Mio Euro an. Alle Zuflüsse wurden investiert, so dass der Fonds mit einem Anteil von 100 % in Silberminenaktien investiert bleibt.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 14,0 % (Hui-Vergleichsindex: +4,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 51,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Wheaton (+3,0 %) und Avion (+2,3 %) sowie die australische Ramelius (+5,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-7,0 %) und Mincor (-5,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 12,3 % und bleibt damit leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+14,9 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 6,6 % hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der sich um 6,8 % verbessern kann. Wir bleiben davon überzeugt, dass die Struktur des Fonds in den nächsten Wochen dazu führen wird, dass der Xau-Vergleichsindex geschlagen werden kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,1 auf 5,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 6,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 47,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+7,7 %), Haranga (+4,8 %) und Alcyone (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-12,1 %) und WCP (-10,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 4,9 % und bleibt leicht hinter dem Anstieg des TSX-Vergleichsindex zurück, der um 6,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 22,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,9 %). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 51,1 % parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 50,1 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,9 auf 3,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 22,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,9 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand und 1 oz Schlange der Lunar Serie II geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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