Tagesbericht vom 22.08.12


Der Goldpreis zieht im gestrigen New Yorker Handel sprunghaft von 1.626 auf 1.639 $/oz an. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.639 $/oz um etwa 14 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Silberpreis setzt den steilen Anstieg fort und kann um weitere 0,40 $/oz (Vortag +0,70 $/oz) zulegen. Die Goldminenaktien steigen weltweit parallel zum Goldpreis an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Steuereinnahmen erhöhen sich im Juli um fast 9 % (Vorjahresvergleich).

Dax klettert über die 7.000 Punkte-Marke.

Durchschnittliche Leistung von Neuwagen erhöht sich in den ersten 7 Monaten 2012 um 3 auf 138 PS.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 42.267 Euro/kg, Vortag 42.100 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht weiter an (aktueller Preis 29,33 $/oz, Vortag 28,94 $/oz). Platin setzt den steilen Anstieg fort (aktueller Preis 1.510 $/oz, Vortag 1.489 $/oz). Palladium steigt kräftig an (aktueller Preis 624 $/oz, Vortag 608 $/oz). Die Basismetalle können sich um etwa 1 % von ihren Tiefkursen lösen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,1 % oder 3,3 auf 164,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Eldorado 5,3 % und Centerra 5,1 %. Bei den kleineren Werten gewinnen Oromin 19,6 %, Orezone 13,6 % und Gold Canyon 11,9 %. Goldgroup fallen 5,6 % und Carpathian 5,3 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Sabina 12,7 %, Alexco 8,2 %, Silvercrest 7,7 % und Tahoe 7,5 %. United fallen 7,5 % und Aurcana 4,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Harmony erholt sich um 6,0 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Teranga 9,1 %, Norton 7,1 % und Alacer 5,0 %. Hill End fallen 10,0 %, Northern Star 7,4 % und Tribune 6,4 %. Bei den Explorationswerten ziehen Emmerson 11,5 % sowie Cortona und Azumah jeweils 9,1 % an. Arc fallen 14,3 %, Millennium 11,1 % und Northern Mining 10,7 % zurück. Bei den Metallwerten geben Iluka 5,2 % und Panoramic 5,0 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 120,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+9,1 %), Teranga (+9,1 %) und Papillon (+8,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-7,4 %) und Tribune (-6,4 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 48,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+12,7 %), Alexco (+8,2 %) und Tahoe (+7,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Aurcana (-4,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6 % und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3 %) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,9 % auf 45,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+8,7 %), Richmont (+7,2 %) und Lake Shore (+6,3 %) sowie die australischen Norton (+7,1 %) und Gold Road (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Tribune (-6,4 %) und Panoramic (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3 % zu 10,0 % reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,6 % auf 47,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alcyone (+14,3 %) und Voyager (+14,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Crucible (-25,0 %), Haranga (-13,3 %) und Millennium (-11,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3 %) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0 % verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag im Tagesverlauf ein deutlich anziehendes Kaufinteresse. Vor allem werden umfangreiche Einzelorders platziert. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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