Tagesbericht vom 13.08.12
Der Goldpreis kann am Freitag im New Yorker Handel von 1.610 auf 1.621 $/oz zulegen. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.623 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit etwas freundlicher.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Mark Zuckerberg, Gründer von Facebook: „Facebook ist das mächtigste Werkzeug zur Bevölkerungsüberwachung, das jemals geschaffen wurde“.
Japans Zentralbank weitet das Anleihekaufprogramm über 463 Mrd Euro vorläufig nicht aus.
Durchschnittliches Ärztejahreseinkommen erhöht sich zwischen 2007 und 2011 um 27,6 % auf 134.000 Euro.
Handelsblatt Titelseite: „Die Commerzbank hat eine große Vergangenheit als deutsche Mittelstandsbank. Aber ihre Gegenwart sieht trostlos aus. Vorstandschef Martin Blessing fehlen eine klare Strategie, Beständigkeit und Fortune“.
Kommentar: Üblicherweise werden massive strategische Käufe großer Aktienpositionen von Hedgefonds von solchen Schlagzeiten begleitet. Der aktuelle Kurs der Commerzbank liegt bei 1,19 Euro.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis steigt der Goldpreis in Richtung Allzeithoch (43.100 Euro/kg) weiter an (aktueller Preis 42.493 Euro/kg, Vortag 42.177 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 28,06 $/oz, Vortag 28,00 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.399 $/oz, Vortag 1.402 $/oz). Palladium zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 583 $/oz, Vortag 584 $/oz). Die Basismetalle fallen auf ihre alten Jahrestiefkurse zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6 % oder 0,9 auf 158,4 Punkte. Bei den Standardwerten kann Kinross 2,2 % zulegen. Osisko gibt 3,4 % nach. Bei den kleineren Werten gewinnen Semafo 8,4 %, Intern. Tower Hill 6,3 % und Romarco 5,2 %. Goldgroup fallen 8,3 % (Vortag +20,0 %) und Gold Canyon 5,8 % zurück. Bei den Silberwerten ziehen Maya 10,0 % und Arian 4,4 % an. Excellon geben 15,7 % (Vortage -9,8 %, -5,2 %) und United 9,6 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold verbessert sich um 1,5 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Focus 5,7 % und Saracen 5,6 %. Stone fallen 7,7 %, Teranga 6,0 % und Hill End 5,6 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 14,3 %, Legend 12,5 % und Excelsior 9,5 % an. Gold Road geben 11,8 % und Azumah 6,1 % ab. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 118,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+9,5 %), Focus (+5,7 %) und Saracen (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-11,8 %), Azumah (-6,1 %) und Teranga (-6,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,6 % auf 47,14 Euro. Der Fonds wird heute durch den Kursrückgang der Excellon (-15,7 %) belastet und dürfte leicht hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6 % und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3 %) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3 % auf 45,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+6,3 %) und die australische Saracen (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Gold Road (-11,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3 % zu 10,0 % reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 46,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+25,0 %), WCP (+22,2 %) und Alcyone (+8,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Gladiator (-11,8 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3 %) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0 % verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein ruhiges und leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguruh und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 8 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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