Tagesbericht vom 24.07.12
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.571 auf 1.577 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.576 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen parallel zu den Aktienmärkten und den Rohstoffpreisen weltweit zurück.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Preise für Agrarrohstoffe steigen sprunghaft an. Mais verteuert sich innerhalb der letzten 4 Wochen um 50 %, Weiten um 38 % und Soja um 24 %.
1 Mio der 21 Mio Syrer befinden sich wegen des Bürgerkriegs auf der Flucht.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 41.790 Euro/kg, Vortag 41.912 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,00 $/oz, Vortag 27,06 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.396 $/oz, Vortag 1.397 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 569 $/oz, Vortag 573 $/oz). Die Basismetalle verlieren zwischen 1 und 2 % und fallen auf neue Jahrestiefkurse zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,7 % oder 4,0 auf 143,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 6,2 % sowie Eldorado und Iamgold jeweils 5,2 %. Bei den kleineren Werten geben Oromin 13,8 %, Golden Star 11,5 % und Inter Citic 9,8 % nach. Bei den Silberwerten verlieren Impact 7,2 %, Hecla 4,1 % und Excellon 4,0 %. Gegen den Trend verbessern sich Arian 8,8 %, Kimber 7,1 % und United 4,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony gibt 1,9 % nach. Anglogold kann um 0,4 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten erholt sich Silverlake um 3,5 %. Unity geben 4,6 % und Focus 3,0 % nach. Bei den Explorationswerten kann Castle nach einer Ressourcenschätzung aus einem Graphitprojekt um 31,8 % zulegen. Arc erholen sich 20,0 %, Indochine 15,0 % und Signature 14,3 %. Excellon und Golden Rim fallen 8,3 % sowie Intrepid 8,0 % zurück. Bei den Metallwerten verliert Western Areas 4,3 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 118,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+31,8 %) und Silverlake (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-8,3 %), Azumah (-6,5 %) und YTC (-6,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2 % etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5 %. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1 % nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex -12,1 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 44,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+7,1 %) und United (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-7,2 %), Hecla (-4,1 %) und Excellon (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3 % und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6 %) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4 % leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,4 % (Hui-Vergleichsindex: -13,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,6 % auf 43,43 Euro. Bester Fondswert ist heute Silverlake (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-5,2 %) und Intern. Tower Hill (-4,0 %) sowie den australischen Gold Road (-6,1 %) und Western Areas (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9 % und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3 % mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 22,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 47,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+6,9 %) und Atlantic (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pelican (-16,7 %), Voyager (-8,3 %) und Intrepid (-8,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6 % erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3 %. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2 % jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8 % aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 30,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, die Sonderaktion 1/8 oz Fichte und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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